СМИ трубят о приближении финансового кризиса и причины для беспокойства действительно есть. Для мировой экономики – 2019 год стал худшим с момента прошлого кризиса в 2008 году. Мир сотрясают торговые войны, падает спрос на нефть, а на финансовых рынках надуты пузыри. Экономики США, Германии, Китая, Южной Кореи уже начинают замедляться.
Очень большая вероятность того, что мы увидим кризис с 2019 по 2021 год. Причем разгорающаяся торговая война между США и Китаем только приближают этот кризис. В торговых отношениях между этими странами будет еще много изменений, не исключены драматические исходы и достижения консенсусов, но сейчас только начало пути. Если взять во внимание ВВП, то сейчас мы очень близко подходим к кризисным явлениям в экономиках во всем мире. Скорее всего мы придем к стагнации, к нулевым темпам роста экономики, но каких-то глобальных потрясении пока мы не увидим. Вспомните 2008 год, когда уже с января американский рынок начал корректироваться, а российский рынок поставил исторический хай по индексу РТС. Это результат того стимулирования, которое происходило на рынках, связанное с понижением процентных ставок. Так что рано хоронить финансовые рынки, для начала нужно хорошо вырасти, чтобы потом хорошо скорректироваться.
Многие думают, что Россию кризис не затронет, так как у нас нет такого огромного госдолга, мигрантов, тупика в экономике, как у США. Но нужно понимать, что экономика РФ – это типичная сырьевая экономика. Официально, около трети дохода федерального бюджета формируется из поступлений от экспорта (не официально – примерно 50-60%). Во время замедления роста мировой экономики – снижается спрос на энергоресурсы, что приводит к снижению доходов бюджета РФ. И в этих условиях называть российскую экономику стабильной не очень разумно. Например, кризис 2008 года произошел во почти во всех странах синхронно, но ВВП РФ сократился на 7.9%, а вот у США на 2.4%. И это очень наглядно опровергает тезис, то, что Россия является «тихой гаванью».
В кризис самое главное не потерять деньги, поэтому вне зависимости от валюты актива очень важно выбирать консервативные активы, которые минимально подвержены каким-то катаклизмам. В простейшем варианте – это депозиты, для более продвинутых – это облигации, для еще более продвинутых – это какие-то структурные продукты, но с ними нужно быть осторожными (главное, чтобы тут действовала защита). Например, нынешняя доходность ОФЗ, если взвесить ее относительно рисков ОФЗ на горизонте 2-3 года – смотрится хорошо, но доходность длинных облигаций находится под очень большим вопросом, потому что риски, связанные с российскими госбумагами, будут расти.
А стоит ли нам покупать доллары? В ближайшие 10 лет ничего радикально опасного с долларом не произойдет. Несмотря на подводные камни, связанные с «торговыми войнами», США остается крупнейшей экономикой мира. Как показала практика – ФРС регулирует экономику гораздо профессиональнее, чем тот же ЕЦБ. С момента прошлого кризиса ФРС США удалось нормализовать денежно-кредитную политику, в отличии от ЕЦБ. Поэтому в ближайшем будущем доллар все еще будет защитным активом, к тому же любые потрясения будут только увеличивать его популярность.
Если статья была вам полезна, то поставьте пожалуйста свой 👍 и подпишитесь на канал. Заранее благодарю.
