Нынешнему экономическому росту уже более 10 лет, что делает его самым продолжительным периодом роста по некоторым показателям. Хотя экономисты любят говорить, что расширения не умирают от старости, здравый смысл подсказывает, что мы приближаемся к следующему спаду. Спад часто является результатом политических ошибок, и вероятность того, что эти ошибки совершаются, со временем возрастает.
Тем не менее, хотя данные показывают признаки замедления, прогноз остается в основном позитивным. Первое чтение по ВВП за 2 квартал составило 2,1% по сравнению с 1 кварталом (Источник: Бюро экономического анализа), но соответствует средним показателям за последнее десятилетие. Потребительские расходы были устойчивыми. Безработица остается на рекордно низком уровне. На противоположной стороне монеты, в то время как Федеральная резервная система только что снизила процентные ставки впервые с 2008 года, реакция рынка, по крайней мере, в первые несколько дней, была явно негативной. И после непродолжительной передышки США и Китай вернулись к введению новых тарифов друг на друга.
Таким образом, сигналы носят смешанный характер, но, в целом, обстоятельства предполагают, что может потребоваться некоторая осторожность. Многие ликвидные альтернативные фонды предназначены именно для такой инвестиционной среды, включая IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI). Как следует из его названия, QAI стремится получить прибыль от нескольких стратегий хедж-фондов. Это включает в себя, среди прочего, длинный / короткий и фиксированный арбитраж. Он предназначен в качестве консервативного «основного» холдинга с низкой корреляцией с более широким рынком, как представлено индексом S & P 500. В число типичных холдингов могут входить краткосрочные казначейские обязательства, корпоративные облигации инвестиционного уровня, банковские кредиты и долговые обязательства с плавающей ставкой инвестиционного уровня в дополнение к акциям, обеспечивающие уровень дохода при добавлении диверсификации.
Нынешний бычий рынок - тот, который провел большую часть своего времени, поднимаясь на пресловутую «стену беспокойства». Скептики с самого начала изобиловали и продолжают сомневаться в его способности продолжать. Тем не менее, после финансового кризиса индекс S & P 500 вырос более чем в три раза. Те, кто провел последнее десятилетие в стороне, упустили значительную возможность увеличить свое богатство. Таким образом, вполне возможно, что акции еще есть место для запуска. Для тех, кто обеспокоен тем, где мы находимся в инвестиционном цикле, ликвидные активы - мультистратегия, нейтральность к рынку, даже арбитраж слияний - могут обеспечить хеджирование в классическом смысле: подверженность росту рынка, предлагая при этом потенциальную защиту от спада.