Я Вас категорически приветствую!
Указанные выше слова (как и текст ниже, частично) взяты из книги Б. Грэма "Разумный инвестор".
N.B. Я продолжаю настойчиво всем советовать прочитать эту книгу! Если вы это сделаете, - в принципе, ни данный блог, ни просто Дзен по инвестированию, - не будут вас интересовать! :)
Как уже я писал ранее (в статье "Сколько брать акций/облигаций?"), по Грэму, не рекомендуется брать в портфель только акции, - обязательно брать еще и облигации.
Тем не менее, Грэм допускает вариант составить портфель на 100% из акций, - но при выполнении определенных критериев (жирным выделены критерии, под ними - мои комментарии):
1. Отложили достаточно денег, - хотя бы на 1 год для нужд семьи
- в принципе, тут ничего необычного, - зачастую, деньги из инвестиций особо быстро не вынешь (если только не специально вложенные в краткосрочные облигации), - а кушать на что-то надо...
2. Собираетесь постоянно инвестировать как минимум в ближайшие 20 лет
- на самом деле, тут довольно интересный момент. Почему именно 20 лет, - а не 1/3/5/...? В данном случае имеется ввиду, что мы ориентируемся на долгосрочное инвестирование, - как показывает статистика, на таком временном промежутке колебания цен акций зачастую нивелируются, - при условии, что, глобально, мы не ошиблись в выборе компании. На указанном сроке, - в 20 лет, - разумный инвестор может спокойно смотреть на падения и рост, - потому что в долгосрочном периоде все равно получает хорошую прибыль
3. Пережили медвежий рынок 2000 г.
- в данном случае имеется ввиду кризис 2000 г. (или еще называемый "крах доткомов", когда рынок потерял порядка 5 триллионов долларов, а Nasdaq упал в 2 раза), когда акции теряли до 90%-99% своей стоимости. Многие инвесторы в это время разорились от слова "совсем". Могу предположить, что если инвестор пережил этот период и не перестал инвестировать, - то он морально готов к риску.
4. Не продавали акции на медвежьем рынке , начавшемся в 2000 г.
- относится к предыдущему пункту, - т.к. снижение цен акций было резким и стремительным, то, под влиянием рынка, многие инвесторы стали экстренно избавляться от своих активов. Т.е. это просто была паника, - из-за неё, в том числе, акции многих реально действующих и работающих компаний также упали в цене, - забегая вперед, скажу, что в это время надо были их покупать, т.к. на горизонте 20 и более лет,... - они бы вернули свою стоимость + продолжали бы выплачивать дивиденды. Если же инвестор не продал свои активы на фоне сложившейся рыночной ситуации и дождался их восстановления, - ему почти нечего бояться :)
5. У вас есть инвестиционный план, и вы его придерживаетесь, контролируя свое инвестиционное поведение
- Вы должны понимать, что будете делать, если ваши активы как вырастут на 50%, - так и упадут. Понимаете ли четко свое поведение в том или ином случае?
Если вы не соответствуете хотя бы 1 пункту, - лучше не брать 100% акций в портфель. В противном случае, - Вы будете рвать на себе волосы, спрашивая, почему не включили облигации в портфель?!
От себя добавлю, - представьте, что ваш портфель акций за раз потерял 50% стоимости. Вы сможете на это смотреть хладнокровно?
Не переключайтесь!
