Оценка перспектив акций Газпрома
Сейчас Газпром стоит 225,72 рубля за акцию, почти столько же сколько и днем ранее. По Газпрому я выдавал своим клиентам такие рекомендации: 6 июня 2017 года - цена 117 рублей - покупать, 14 июня 2018 года - цена 139 рублей - покупать, 28 марта 2019 года - цена 150 рублей - покупать и 16 мая 2019 года - цена 200 рублей держать.
Какие факторы играют за Газпром сегодня:
В первую очередь это объявление о разработки новой дивидендной политики где в 2022 году обещают выплатить 50% дивидендов, а это будет скажем 30 рублей на акцию.
Во вторую очередь, старые проекты - Северный проток 2, Сила Сибири, Турецкий поток - будут закончены и заработают на полную мощность. Некоторые эксперты говорят - что эти проекты не так эффективны как должны быть. Соглашусь, но вместе с тем прибыль с проектов должна покрыть возможное снижение цены по газу.
Из негатива:
Во первых Газпром безусловно не очень эффективная компания (но Он может выкинуть на политически проекты огромные суммы и еще останется прибыль). Многие сделки по отчуждению и или покупке собственности непрозрачны или связаны политическими рамками.
Во вторых, конкуренция со стороны СПГ отрасли, и зеленой энергетики в будущем.
В третьих - соцобязателсьва по газификации регионов России. А также то,
что прибыль может уменьшаться за счет повышения НДПИ на газ.
В пятых - возможно появятся новые мегапроекты- например газопровод в Южную Корею и Японию, которые съедят часть будущей прибыли.
В целом - плюсы перевешивают. Экспертный консенсус прогноз - 260 рублей за акцию. Мой прогноз цены 365 рублей за акцию (в перспективе 3-10 лет) и рекомендация Покупать.
Ну и классическая оговорка, что все сделанные здесь прогнозы не являются рекомендацией покупать или продавать. Почему: Потому что ожидается кризис и/или несколько черных лебедей, а прогнозы допустимы для линейного развития событий...
