Полезные советы владельца довольно крупного американского хедж-фонда Билла Экмана о том, как выбирать компании для долгосрочных инвестиций в их акции:
- это должна быть публичная компания;
- ее продукты или услуги должны пользоваться спросом;
- у нее должно быть конкурентное преимущество;
- и у нее должны быть лояльные клиенты, которые готовы платить немного больше за бренд. Люди готовы покупать дешевые аналоги многих продуктов. Но, например, когда дело доходит до конфет, люди не склонны выбирать аналоги конкурентов. Люди выбирают бренд и готовы платить за это больше;
- продукт должен быть уникальным. Не стоит иметь дело с товарами, которые может производить кто угодно. Компаниям с такими товарами сложнее получить прибыль;
- если вы долгосрочный инвестор, отдавайте предпочтение компаниям с низким долгом. Если у компании низкий долг, а ее чистая прибыль заметно превышает стоимость обслуживания долга, то это хорошая долгосрочная инвестиция;
- компания должна работать в отрасли с высокими барьерами для входа. Например, Кока-Кола, другим игрокам тяжело выйти на этот рынок (Пепси давно работает на этом рынке и у них давно поделен рынок);
- дополнительным плюсом является низкая чувствительность бизнеса к внешним факторам, над которыми у нас нет контроля. Например, бизнес может сильно пострадать из-за колебаний цен на тот или иной товар в связи с изменениями процентных ставок или курса валют. Нужна компания, низко восприимчивая к тому, что происходит в мире. Такая, как Кока-Кола, продукт которой существует больше 100 лет. Почти каждый год она увеличивает прибыль. В такие компании стоит инвестировать долгосрочно;
- лучшие компании - это те, которые не требуют дополнительных объемов инвестиций (например, в новые заводы). Они генерируют большой денежный поток, который можно направить на дивиденды акционерам или в инвестиции на реализацию новых привлекательных проектов;
- безопаснее инвестировать в те публичные компании, где нет контролирующего акционера. Важно убедиться, что люди, контролирующие бизнес, и руководство воспринимают миноритарных акционеров как совладельцев и уважают их права.
Понравилась статья? Подпишись на мой канал
