Добрый день, друзья- инвесторы!
Пока мы отдыхаем в январе, жизнь вокруг нас бурлит и напоминает, что работать и ставить амбициозные цели уже пора. Хотя бы думать в этом направлении уже надо.
Сидя в купе поезда, который меня везёт домой из череды застолья и праздника, я обдумываю какие 5 акций буду докупать в свой инвестпортфель. Делюсь своими соображениями в этой статье. И друзья, напоминаю, что это не инвестидея и призыв к покупке или продаже активов, а это лишь мои умозаключения.
Первая акция, которая уже есть в моём портфеле - это акции Сбербанка.
Да-да, именно он порадовал своими финансовыми показателями и дивидентными выплатами акционерам.
Меня совсем не устраивает его банковская деятельность и тем более новое направление - брокерские услуги. Я завела брокерский счёт в Сбере и мои ожидания не оправдались. Не удобно вести аналитику своего портфеля, я не вижу в % соотношение бумаг. Не удобно переводить доллары с накопительного счёта на брокерский счёт. И это только то, с чем лично я столкнулась, работая со Сбербанком.
Тем не менее, Сбербанк лучший из банковского сектора по показателям:
P/E=7,79;
ROE=16.45
ROA=2.34
Debt/Equity=47.59
Банк себя пропагандирует как IT- компания, как крупный игрок на коммерческой площадке. Руководство компании ставит амбициозные цели: стать вторым после Alibaba, китайского гиганта по интернет торговле. Развивать не профильные секторы деятельности и довести их до 30% . Сейчас это деятельность выражается в 2% от всей деятельности банка.
На перспективу акции Сбербанка имеют зону роста. Моя цель по портфелю: довести до 10% -доля акций Сбербанка.
Вторая акция- это ГМК Норильский Никель- крупнейший производитель никеля,палладия, платины и меди.
Платит хорошие дивиденды. Рентабельность производства самая низкая в мире, равна 43%.
Драйверы роста акций это: во-первых рост цен на палладий, никель, медь.
Второй драйвер роста- это IPO Быстринского горно-обогатительного комбината.
И третий драйвер роста- это возврат к дивидендной политике после вынесения решения суда выплаты штрафов.
Третья компания, к которой я присмотрелась бы, это Полюсзолото.
Это крупнейший производитель золота в России, самая низкая себестоимость производства золота в мире, совокупные затраты составляют 600 долларов на унцию золота. Это валютный экспортёр.
У компании есть проекты, которые могут значительно ускорить её развитие в ближайшие годы. Полюс одобрил строительство золотоизвлекательной фабрики на благодатном месторождении, запуск ожидается в 2025 году.
Кроме этого, компании принадлежит лицензия на разработку самого крупного месторождения золота в мире Сухой лог. Добыча золота начнётся по плану через 6 лет. Реализация золота позволит увеличить доходы компании в 2 раза.
У Полюса хорошие финансовые показатели: низкий долг и хороший запас денежных средств. Есть доступ к дешёвому финансированию на зарубежных рынках, что позволит компании без проблем финансировать развитие Сухого Лога. Чистая рентабельность бизнеса рекордная среди золотодобытчиков в мире и равна 31%.
Полюс направляет 30% от Ebitda, это в два раза меньше чем у НорНикеля, но это оправдывается освоением Сухого Лога и строительством ЗИФ5. Реализация этих двух проектов удвоит производство золота компании всего лишь через 5-6 лет. Макроситуация на рынке показывает, что рост золота продолжится, так как мировые центробанки напечатали рекордное количество новых фиатных денег в мире.
Четвёртая компания в моём списке это Русагро -сельскохозяйственный и продовольственный холдинг.
Это лидер в производстве сахара и один из лидеров в производстве свинины и растеневодстве масложировых культур. Русагро бинифициар роста цен на продовольствие, которое мы наблюдаем. Компания активно растёт, рост выручки за 8 лет составляет 18%, прибыли на акцию -15%.
Финансовое положение компании устойчивое, у неё низкий долг, крепкий баланс. Чистая рентабельность = 17%.Это в 2 раза выше среднеотраслевого значения. Рост цен на продукцию Русагро позволил нарастить доходы во второй половине года. Рост выручки обусловлен ростом цен на продукцию и ростом мощностей в Саратовской области и при этом себестоимость продукции не изменилась.
Ценовое соглашение с правительством с одной стороны не значительно понизит Ebitda, но с другой оно де-факто устанавливает отпускные цены производителей на 2021 год.
Цикл инвестпроектов у компании завершается и это позволяет нам, инвесторам, ждать от неё высоких доходов и будущем году как минимум.
Про дивиденды: компания намерена перейти на выплату половины от прибыли. Форвардная дивидендная доходность составляет 18% .
Компания стоит очень дёшево, дешевле своего конкурента Черкизово и намного дешевле американского аналога Tyson Food.
Пятая компания в моём списке это Интер РАО.
Она относится к защитному коммунальному сектору. Интер РАО- ориентир на внутреннее потребление , не зависит не от политики не от санкций.
У компании есть потенциал роста за счёт предстоящих поглощений и развития альтернативной энергетики а также за счёт ожидания утверждения опционной программы после пандемии.
Интер РАО- крупнейший в СНГ вертикальный интегрированный энергетический холдинг, который управляет активами в России и в странах Европы и СНГ. Холдинг занимается производством и сбытом электрической и тепловой энергии а также международным трейдингом и управлением распредилительными энергосетями.
Интер РАО- единственная компания в стране, которая имеет лицензию на экспорт и импорт электроэнергии.
За 8 лет Интер РАО увеличил свои активы почти на 70%,но при этом только незначительно увеличил долг всего на 14%.
У компании на балансе огромна кубышка наличности а долга при этом почти нет. Капитализация компании всего лишь 107 млрд. рублей это равно чистой прибыли компании за 16 месяцев работы . Это в 6 раз меньше собственного капитала холдинга.
Скорректированный P/E = 1,35. Такая недооценка компании рынком удивляет.
Недавно совет директоров компании утвердил стратегию развития до 2025-2030 годов. Компания сосредотачивает свои усилия на развитие возобновляемых источников энергии. Цель компании нарастить Ebitda на 70% за 5 лет. Эти цели амбициозные, и Интер РАО будет направлять на реализацию этих целей по 100 млрд.рублей в год. Поэтому ждать роста дивидендов от компании не стоит.
Идея этой компании заключается не в дивидендах, а в другом. Смотрите, совет директоров компании решил использовать квази казначейские пакеты акций для оплаты по сделкам слияний и поглощения а также для использования в рамках опционной программы для мотивации топ менеджеров.
То есть Интер РАО пустить свою кубышку и квази казначейский пакет акций в оборот. Сейчас эти деньги не работают. Но потратив их на покупку новых активов в сфере зелёной энергетики Интер РАО получит мгновенный рост выручки и прибыли, а акционеры - долгожданный рост дивидендов.
Второй драйвер роста - это потенциальное утверждение опционной программы. Совет директоров разрешил использовать часть квази казначейского пакета акций для опционной программы.
Опционные программы предусматривают вознаграждение топ-менеджеров акциями компании при достижении ими определённых показателей эффективности, в том числе финансовые показатели: возврат прибыли на акцию, динамика роста прибыли, выполнение стратегических приоритетов в том числе капитализация. Опционная программа пока ещё не утверждена, но к ней вернуться после победы над пандемией.
После утверждения предыдущей опционной программы 5 лет назад стоимость одной акции выросла на 250% менее чем за год. Конечно доходность в прошлом не гарантирует получение доходности в будущем, но на долгий срок- компания выглядит интересно.
Я представила вашему взору 5 топовых Российских компаний.
Как вы считаете стоит их добавлять в свой портфель?
Мне интересно знать ваше мнение по этому вопросу.
Предлагайте свои варианты акций достойных внимания.
