Облигация - долговая ценная бумага. В типичном случае она имеет жестко заданный фиксированный купон и четко известную дату погашения, в которую производится выплата изначальной долговой суммы - номинала облигации.
И сегодня мы поговорим о том, какие облигации лучше покупать - короткие или длинные? И немного затронем мой любимый вопрос - стоит ли инвестировать в облигации или покупать акции?
Я убежден, друзья, что если вы хотите разместить деньги с гарантией защиты от волатильности капитала, то облигации - как ни странно - вам НЕ ПОДОЙДУТ. Потому что по цене облигации тоже есть волатильность! Облигации с целью гарантией защиты стоит покупать только на тот срок, на который вы точно готовы заморозить деньги - до даты погашения.
Наглядная демонстрация этой мысли содержится в комментарии подписчика, которому посоветовали купить длинные облигации на короткий срок. Разумеется, результат предсказуем - волатильность не заставила себя ждать. И теперь нужно либо ждать пока облигации вернутся на прежний уровень, либо ждать погашения по номиналу.
В общем случае, когда речь идет об использовании облигаций, как подушки безопасности, не стоит покупать их на срок более 2 лет. Если речь идет об использовании облигаций на ИИС - лучше покупать облигации, которые будут погашены максимум через 3 года. Например, если вы открываете ИИС сейчас, то вам подойдут ОФЗ 26209 с погашением 20 июля 2022 года.
Важно помнить это, друзья: вы можете продать облигации в любой момент, но вот цену в этот момент в будущем (как и в случае с акциями) предсказать нельзя.
Хорошо, а что касается длинных облигаций. Быть может выгоднее покупать их - для гарантии надежности на длительный срок? Нет, я убежден, что для этого лучше всего подойдут именно акции.
Например, возьмем облигации Кока-Колы с погашением в 2023 году - это десятилетние облигации, выпущенные в 2013 году, так что половина срока уже прошла. У них неплохой фиксированный купон - 3.2% от номинала в долларах. Но оцените динамику стоимости облигаций: разве можно сказать, что она не подвержена волатильности? Акции Кока-Колы тоже были волатильны на этой дистанции - но мы наблюдаем заметный рост капитала, вложенного в акции с 2013 года.
И обратите внимание на дивиденды - да, они поменьше, чем купон от номинала: около 3%. Но ведь и облигация не торгуется по номиналу, а выше! И купоны НЕ РАСТУТ на дистанции, тогда как дивиденды Кока-Колы стабильно растут более 56 лет. Разве здесь есть волатильность? Выплаты идут, как часы. Красивый тренд - тренд выплачиваемых растущих дивидендов.
Поэтому, друзья, я убежден в том, что:
1) Для подушки безопасности и краткосрочных накоплений в подавляющем большинстве случаев лучше депозиты. Для крупных сумм можно покупать облигации, но только короткие - не дольше предполагаемой даты изъятия средств.
2) Для пассивного дохода и длительных вложений средств облигации не подходят.
Удачи в инвестициях!
#облигации #акции #купоны #волатильность #инвестиции #кризис #дивиденды