Добрый день, дорогие читатели! В сегодняшней статье мы перейдем к сегменту стратегически важному для экономики Российской Федерации.
Нефть и ГАЗ - Всё у нас!
В марте 2019 г. Минприроды впервые попыталось оценить стоимость всех запасов углеводородов в РФ. Так на конец 2018 г. запасы нефти в РФ составили в 9,03 млрд т стоимостью 39,7 трлн руб. Газа - 14,48 трлн м3 стоимостью 11,4 трлн руб. И это только запасы, а есть еще не разведанные месторождения и разведанные, но в стадии работы, то есть еще не попали в запас. Наша с вами любимая родина, а именно ее ВВП, находится в огромной зависимости от цен на углеводороды, бюджет страны и национальные проекты все они финансируются из сверх прибылей Нефтегазового сектора. Давайте посмотрим, как выгоднее всего разместить свой капитал с целью получения дивидендов и диверсификации портфеля.
Если все готовы, мы начинаем!
1. Татнефть (прив) (TATN_p)
В соответствии с Уставом, владельцы привилегированных акций имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (номинальная стоимость равна 1 руб.). По обыкновенным акциям – рекомендация совета директоров. Ранее платили около 30% прибыли по РСБУ. Согласно новой дивидендной политике, принятой в начале 2017 года, Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. Промежуточные выплаты возможны по итогам 3 месяцев, полугодия и 9 месяцев. По факту за 2017 год рекомендовали около 70% прибыли. По итогам 2018 года компания распределила на дивиденды весь свободный денежный поток благодаря отрицательному чистому долгу. Скорее всего, компания продолжит выплачивать весь свободный денежный поток в качестве дивидендов.
2. Саратовский НПЗ (прив) (KRKN_p)
Согласно дивидендной политике на дивиденды по привилегированным акциям направляют 10% чистой прибыли. Дивиденды по обыкновенным акциям не выплачивают. Дивидендная история компании берет начало с 2007 года, выплаты осуществляются раз в год. Последние 5 лет дивиденд на акцию растет средним темпом в 15%.
3. Башнефть (прив) (BANE_p)
Согласно уставу, размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Дивидендная политика: рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров. Она должна составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2. Как правило, размер дивиденда по префам равен размеру дивиденда по обыкновенным акциям.
4. Газпром ПАО (GAZP)
Согласно дивидендной политике, отчисления на выплаты дивидендов составляют 10% от прибыли по РСБУ. При достижении целевого уровня резервов - от 17,5% до 35% прибыли. Ранее платили 25% от чистой прибыли по РСБУ, которая, как правило, меньше прибыли по МСФО. Последние годы платят дивиденды на уровне 8,04 руб на акцию, не повышая его из-за масштабной инвест программы. В конце 2018 года менеджмент заявил о готовности увеличить дивиденды до двузначных цифр. Сначала правление предложило дивиденды в размере 10,43 рублей на акцию, затем рекомендация была повышено до 16,6 рубля на акцию. Совет директоров одобрил рекомендацию. К концу 2019г обещают разработать новую див.политику: в течение трех лет планируют выйти на выплаты в 50% от скорректированной на неденежные статьи прибыли по МСФО. Дивиденды не будут привязаны к абсолютным значениям прошлого года. По итогам 2020г дивиденды будут выплачены на основе новой политики.
5. Транснефть (прив.) (TRNF_p)
По дивидендной политике компания будет платить 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года в зависимости от уровня долговой нагрузки (но не менее 25% от чистой прибыли). Обыкновенные акции полностью принадлежат государству, по префам ранее платили 10% прибыли по РСБУ, которая значительно меньше. С 2017 года внесли поправки в устав, что "размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию". По итогам 2018 года на дивиденды по префам направили 16,6 млрд руб. - всю прибыль по РСБУ, в т.ч. нераспределенную прибыль прошлых лет.
И так, что мы видим по прогнозу дивидендных выплат. Первое место по праву занимает Татнефть-п с доходностью в 12,58%, хотел обратить ваше внимание что сегодня у них как раз дивидендный ГЭП, и это отличная возможность купить акцию с дисконтом. Ранее уже писал про Див.ГЭП, кому интересно ссылку прилагаю. Вторым идет Саратовский НПЗ с доходностью в 10,67%, и тройку лидеров замыкает компания Башнефть-п она своим акционерам готовит дивиденды в размере 9,78%.
От себя хочу добавить, что в процессе диверсификации дивидендного портфеля обязательно нужно иметь акции нефтегазового сектора. Конечно, % по дивидендам ни такие большие, как в акциях например "Металлургов" или "Энергетики" я писал об этом ранее, но в том и смысл диверсификации.
Не надо переживать какая лошадка должна придти первой, если мы поставили на всех. 🙂
Спасибо за внимание, с вами был позитивный инвестор, надеюсь было полезно.🙂
P.S. Если кто-то дочитал эту статью до конца, проявите активность, так я пойму что я на правильном пути :)
