Сегодня вторник, и по вторникам я рассказываю, о тонкостях создания инвестиционного портфеля, отчасти это практическое приложение к статьям понедельников – теории инвестирования.
ПИФ – паевой инвестиционный фонд. Несмотря на то, что ПИФам в России уже около 20 лет, многим эта форма инвестиций незнакома совсем.
В первую очередь, давайте разберёмся дословно, что значит ПИФ? Итак, инвестиционный фонд – совокупность средств, которые собираются различными людьми для инвестиций в ценные бумаги и/или товары на бирже. Паевой – это вариант собственности. То есть участник ПИФа покупает пай – долю в этой инвестиционной общей копилке. ПИФом управляет управляющая компания (УК), которая определяет какие ценные бумаги и в каком количестве на деньги фонда купить или продать.
Согласно сайту InvestFunds сейчас на Российском рынке 272 ПИФ открытого типа (есть ещё закрытого и интервального), то есть именно тех, которые УК обязана выкупать и продавать каждый рабочий день. Управляющей компанией, как правило, является подразделение банка или брокерской компании, хотя есть и независимые управляющие. Среди лидеров, конечно же Сбербанк, ГазпромБанк, ВТБ, Альфа, Открытие, Райфайзен и прочие, всем известные компании.
Из плюсов ПИФов можно выделить:
- Пай можно дёшево купить, порог входа от 1 тысячи рублей
- ПИФ обеспечивает диверсификацию инвестицинных инструментов
- Государство жёстко контролирует рынок ПИФов
- Некоторые скидки на налогообложении сделок внутри ПИФа
К минусам ПИФа можно отнести:
- Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.
- Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки.
- Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.
- Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.
То есть, когда Вам показывают доходность ПИФа 47,74% за 3 года, это не значит, что Вы за 3 года получите половинную прибавку ко вложенному капиталу. Это значит что Вы помимо этого должны вычесть 1 процент от стоимости пая на этапе покупки, и до 2х процентов от стоимости (это не из доходности) на этапе продажи пая.
На том же самом ПИФе Сбербанка Добрыня Никитич суммарное вознаграждение Сбера от Ваших инвестиций 3,7%, а на ПИФе Уралсиб Акции роста вознаграждение УК составляет 6,7%. При чём, прибыль или убыток покажет рынок, для УК значения не имеет, свою комиссию они всё равно возьмут.
Как видно из графика, имея среднегодовую доходность бумаг, входящих в ПИФ, порядка 11% годовых (что вполне неплохо для рынка ценных бумаг), комиссии Сбербанка за 20 лет съедят почти половину доходности инвестиций, а комиссии Уралсиба уменьшат доходность более чем в 5 раз.
Это совершенно не значит, что ПИФ, это стопроцентно плохой инвестиционный инструмент. Это значит, что стоит обращать внимание не только на цифры в рекламных буклетах, но и следить за всеми скрытыми комиссиями. На данный момент набирают обороты новые виды инвестиционных фондов – Биржевые инвестиционные фонды ETF (по ссылке статья об ETF). В которых значительно ниже комиссионные сборы, выше прозрачность и выше ликвидность. Но выбор ETF значительно меньше, чем ПИФ.
Стоит отметить также, что если у Вас есть достаточно большой капитал (от 1-2х тысяч долларов), имеет смысл учиться составлять инвестиционный портфель самостоятельно, так как уже возможно создать минимальную диверсификацию и значительно экономить на комиссиях. Имея капитал выше 5 тысяч долларов, возможно, уже имеет смысл присмотреться к рынку ценных бумаг США.
Если Вам интересна, такая подача информации, пишите в комментариях, а также задавайте вопросы. Подписывайтесь на дзен канал Инвестиции и финансы это просто. Ставьте лайк, если было полезно. Поделитесь статьёй в соцсетях