Дорогие друзья, сегодня мы поднимем тему кризиса. Я ее поднимаю достаточно часто - но это легко объяснить количеством вопросов, предложений и сообщений, которые мне поступают. Сегодня мы взглянем на тему под другим углом: "А когда я примерно жду кризис?" В самом деле, я часто говорю, что не жду его в ближайшем времени, но ведь когда-то он должен быть - такова сама природа жизни, где подъемы сменяются спадами и наоборот.
Итак, я жду кризиса не в 2019 или в 2020 году - я не могу назвать точный год или дату наступления кризиса. Я жду его тогда, когда все перестанут его ждать, когда мир захлестнет эйфория и уверенность в бесконечном росте. Когда оптимизм достигнет запредельных высот - я испугаюсь и перестану активно покупать акции, начиная увеличивать долю резервов, возможно, даже выше моей собственной планки в 10-20% от суммы капитала.
Сейчас о надвигающемся мировом кризисе 2019-2020 года кричат почти все. Я, пожалуй, не смогу вспомнить ни одной статьи, из прочитанных за последнюю неделю, где говорилось бы о том, что кризиса не будет, зато припомню десяток, где говорилось о скором крахе в той или иной форме.
Но вы же понимаете, друзья, что это абсурдная ситуация. Я не жду кризиса в первую очередь, потому что его ждут все вокруг. Это как ждать пожара, когда все стоят вокруг костра с ведрами воды наготове. Это как ждать ВНЕЗАПНОГО нападения врага, когда известно все о его планах, передвижениях, составе войск и расписании приема пищи. Это как бояться, что внезапно закончится бензин в автомобиле, хотя перед вами датчик наличия топлива, в кармане - достаточно денег, а вдоль дороги - масса заправо.
Когда все ждут кризиса - к нему все готовы. И его просто не допустят. Предпринимаются превентивные меры, проводятся мероприятия оздоровления экономик и т.д.
Когда никто не ждет кризиса - люди расслабляются, игнорируют опасные спекулятивные решения, раздувают экономические пузыри и т.д.
Это совершенно логичная и очевидная цепочка, которую почему-то пророки апокалипсиса игнорируют. Точно так же, как игнорируют хорошие экономические темпы роста тех же США, которые по оценкам серьезных экономистов финансово здоровее, чем когда-либо прежде.
Я не жду кризиса, потому что если мы берем среднегодовую доходность по S&P500 за последние 20 лет, она оказывается на 3% ниже, чем историческая среднегодовая доходность в 9-10%. А ведь мы помним, что рынок свое возьмет. По факту, мы сейчас отстаем по доходности и должны ее наверстывать бурным ростом.
Любопытно, что это же показывает и оценка "приемлемости" стоимости акций по сравнению с имеющимися альтернативами финансовых инструментов - недвижимости, облигаций, денежных депозитов и т.д. Рынок активно растет, достигает очередных пиков, но сухие цифры показывают, что стоимость акций относительно альтернатив находится на уровне чуть ниже дна кризиса 2009 года. И сравните это с запредельной переоцененностью акций в 2000 и 1987 годах, когда наблюдался резкий обвал.
Я убежден, что неважно что происходит на рынке, если вы покупаете акции с адекватным P/E, доходами, бизнесом, брендом, качественными характеристиками и дивидендами.
Я не жду кризиса, потому что все его ждут.
И я продолжаю активно инвестировать.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #кризис #обвал #деньги #акции #заработок #финансы