Обзор защитных мер и инструментов для вашего финансового портфеля
Мировой финансовый рынок постоянно в движении и имеет периоды нестабильности, во время которых, даже небольшое падение, вызванное коррекцией рынка акций, может спровоцировать обвал, грозящий перерасти в настоящий кризис.
Для того чтобы уберечь свои капиталы во времена потрясений и кризисов, при формировании инвестиционного портфеля применяются определённые защитные меры, но и таковых запросто может оказаться недостаточно, особенно в условиях высокой рыночной волатильности.
Вот почему опытные инвесторы всегда держат в своём портфеле определённые инструменты, позволяющие не только минимизировать потери от снижения рыночных котировок, на даже зарабатывать во времена, казалось бы, неизбежных потерь.
Итак, представляем вашему вниманию обзор основных защитных мер и инструментов для вышего финансового портфеля.
- Пару слов о терпении
- Анализ рискованных позиций
- Традиционное золото
- Что такое TVIX и с чем его едят?
Пару слов о терпении
Когда ничего не делать - тоже позиция
Главнейшее правило управления депозитом, с которым солидарно большинство финансовых аналитиков - быть спокойным и следовать заранее выбранной долгосрочной стратегии инвестиций.
Это крайне важно, так как решения, принятые при виде стремительно улетающего в бездну рынка, едва ли можно назвать рациональными. Люди часто склонны действовать эмоционально, что не только негативно сказывается на текущих портфельных позициях, но и приводит к убыткам в будущем.
Поэтому важно не торопиться как можно быстрее избавиться от убыточных позиций, а проанализировать ситуацию. Возможно, краткосрочная коррекция была просто необходима для дальнейшего продолжения движения цены вверх.
Таким образом, чтобы не потерять много денег, важно грамотно диверсифицировать свой портфель и включить в него различные защитные инструменты.
В таком случае, при коррекции рынка у вас будет возможность закрыть часть защитной позиции в хороший плюс, а ещё часть - оставить, на случай дальнейшего снижения рыночных котировок.
Анализ рискованных позиций
Закройте это немедленно!
В дни, когда рынок спокоен, мы должны подготовить наш инвестиционный портфель к неприятностям в будущем. И простым добавлением в него защитных инструментов - не обойтись. Необходимо также проанализировать наши текущие позиции и инструменты, чтобы определить, какие позиции сильнее всего реагируют на неприятности и негативные события и, следовательно, несут в себе наибольший риск.
Следует также провести анализ текущего положения дел в кампаниях, которые связаны с имеющимися у нас акциями и контрактами, оказывая прямое влияние на их цену. А задавая вопросы: "будет ли компания существовать через 5–10–15 лет?", "сможет ли она направлять достаточные средства на развитие?", "сможет ли продавать свою продукцию в полном объёме?", мы рассматриваем стабильность компании ещё и в долгосрочном плане.
От самых рискованных позиций лучше всего избавиться, так как любая крупная неприятность на мировых рынках может "утянуть" за собой цену актива далеко вниз. И не факт, что впоследствии цена восстановится до уровня безубытка.
Вот почему спокойные дни следует использовать не только для заработка и наращивания своего капитала, но и для подготовки к шторму, который, рано или поздно, случится.
Традиционное золото
Ваша "тихая гавань"
Выше перечисленных мер недостаточно для того, чтобы ваш портфель чуствовал себя спокойнее во время рыночных неурядиц. Очень важно добавить в него защитные инструменты, основной и самый главный из которых - золото.
Золото - традиционная "тихая гавань" для инвесторов по всему миру. Один из самых менее рискованных и консервативных инструментов, не отличающийся высокой волатильностью.
Зачастую, как только американский рынок начинает «штормить», котировки золота "лезут" вверх. Поэтому рекомендуется в качестве защитного инструмента добавить в свой портфель, к примеру, акции золотодобывающих компаний, таких как Barrick Gold (ABX US).
Давайте посмотрим на график котировок ABX US c июня 2014 года:
А теперь - на график контрактов на золото (CFD's on Gold) c июня 2014:
Как мы видим на этих графиках, цены на золото и акции золотодобывающих компаний сохраняются примерно на одном уровне, что и попадает под определение "менее рискованный и консервативный инструмент". А за последние месяцы, стоимость акций и контрактов на золото только выросла, причем многие аналитики считают, что данные активы все еще достаточно дешевы.
Известный инвестбанкир Евгений Коган, советует:
В сложившейся ситуации на рынке я бы советовал выделить определённую долю в своем портфеле под золото, около 20-25%. Обращать внимание на акции золотодобытчиков (стоимость + дивиденд), а также на многочисленные «золотые» ETF. Наиболее популярные и ликвидные из них: GLD US (инвестирует в физическое золото) и GDX US (инвестирует в акции золотодобывающих компаний).
Кроме того, есть «золотой» ETF и на российской бирже – FXGD, который с начала октября вырос на 5%. Теперь за золотом далеко ходить не надо.
@bitkogan
Именно золото является основным защитным активом для финансового портфеля, в особенности - портфеля консервативного.
Что такое TVIX и с чем его едят?
Только не шоколадный батончик!
Но не золотом единым живут инвесторы, желающие обезопасить свои активы. Если вы настроены менее консервативно, то в качестве страховки можете рассмотреть такие инструменты, как TVIX.
TVIX - это инструмент, который позволяет нам покупать волатильность в двойном размере. В рамках статьи - это значит, что мы страхуем свой портфель с помощью волатильности. То есть, когда рынок растет (или НЕ падает), то волатильность снижается и TVIX вслед за ней, только в двойном размере. Напротив, когда рынок падает, волатильность повышается и TVIX приносит нам прибыль.
Так как мы рассматриваем TVIX в качестве страховочного инструмента, то во время сниженной волатильности (то есть роста или НЕ падения рынка), его доля в портфеле может составлять около 10-15% от всех активов.
При этом, мы вольны увеличить позицию в TVIX, если у нас есть признаки того, что рынок скоро будет "валиться", но так же позицию НЕОБХОДИМО уменьшить, когда будет уверенность, что коррекция завершилась.
То есть в отличии от золота, которому всегда есть достаточно места в портфеле, инструменты вроде TVIX мы используем ОСТОРОЖНО, краткосрочно увеличивая позицию и избавляясь от большей ее части, как только коррекция рынка подходит к своему завершению.
При использовании этих инструментов очень важной является ФУНКЦИЯ ВРЕМЕНИ. Эти инструменты не следует держать в портфеле долгий срок, использовать как длинный хедж. От них надо стараться вовремя избавляться, дабы не получить в своем портфеле зависшие убыточные позиции.
Приведу пример. Допустим, рынок начал снижение или предполагаем, что начнется коррекция. Мы открываем длинную позицию в VXXB. На тот промежуток времени, когда индексы падают, - это отличная страховка, которая компенсирует нам потери по позициям в equities. Но от этой страховки надо вовремя избавиться. Потому что, когда рынок изменит направление движения, приносить убытки начнут именно наши защитные активы.
Это должно быть, как отче наш – не держать защитные активы в портфеле долго, иначе время будет играть против вас. На долгосрочную перспективу отлично подходят акции золотодобывающих компаний. Во-первых, они не настолько волатильны, как обратные ETF и TVIX. Во-вторых, они дают вам дополнительный денежный поток в виде дивидендов.
@bitkogan
Заключение
Вот так мы, диверсифицируя свой портфель и проводя анализ своих позиций в спокойное время, подготавливаемся к возможной буре. А используя такие защитные инструменты, как золото и TVIX, имеем возможность ещё и заработать тогда, когда многие другие теряют большие деньги!
Всегда сохраняйте трезвую голову и помните - это не рынок управляет нашими капиталами, а только мы сами!
