В продолжение этой идеи и этой идеи еще разочек переоценю перспективы пары USDRUB_TOM.
СЕЗОННОСТЬ РУБЛЯ
С точки зрения сезонности рубль очень силен в сентябре. Смысла против него работать нет никакого. 🤷♂️
МАНИПУЛЯЦИИ КРУПНЫХ ИГРОКОВ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ
Ситуацию еще разогревает и квартальная экспирация фьючерсов и опционов. Очень часто, примерно за неделю до экспирации, я наблюдаю ситуацию с "всплесками" волатильности и "странными" движениями цен на российском рынке. Причиной тому, в том числе, являются операции по дельта-хеджированию коротких опционных позиций.
Другими словами, перед экспирацией рынок любит "поелозить в разные стороны" и поискать некую наиболее оптимальную для крупных игроков цену исполнения срочных контрактов, при этом погуляться по страйкам с наибольшим накоплением открытого интереса. Возле этих страйков (которые я выдели желтой заливкой) дельта хеджерам приходится покупать/продавать фьючерсы для управления хвостовыми рисками, в целом ухудшая P/L опционной конструкции и отдавая накопленную премию в замен на защиту своих опционных позиций.
На днях я выдвинул гипотезу, что USDRUB могут встретить у уровня 50% ФИБО. И при условии, что там появятся модели на покупку, можно пробовать работать на отскок как минимум. А в итоге никаких моделей на графике валютной пары пока не появилось и рубль на текущий момент продолжает укрепляться.
ТАК ЧТО В ДЕЛАТЬ?
Если вы спекулянт, то по большому счету смысла покупать эту пару до экспирации через инструменты срочного рынка при прочих равных я не вижу по описанным выше причинам.
Другое дело, если ваш горизонт инвестирования в валюту более полугода. Тогда я считаю, что можно не обращать внимания все эти подробности срочного рынка и модели технического анализа и просто регулярно покупать валюту в наиболее сильные месяцы для рубля.
С уважением,
miker_01
https://tlgg.ru/endorfin_analytics
