Еще с давних времен одним из символов богатства было золото. Долгое время золото считалось самым надежным и самым стабильным вложением средств. Но действительно ли золото стоит считать "защитным" активом? И вообще, можно ли золото считать активом?
Сначала вспомним, что такой актив. Актив - форма собственности, подразумевающая получение прибыли. Приносит ли золото прибыль? И да, и нет. Для начала, следует привести график цены золота за последние годы.
В целом, неплохо. За почти 20 лет цена на золото увеличилась в пять раз. Это около 17% годовых с учетом сложного процента. Действительно, золото может приносить доход, однако стоит учесть, что это лишь бумажная прибыль. Для непосредственного получения прибыли, золото необходимо продавать. А затем снова ждать падения/обвала, чтобы купить дешевле и снова надеяться на рост. Однако, мало кому под силу предугадать, в какую сторону повернется график цен, уж слишком много факторов влияют на это. Таким образом, можно обозначить основной минус вложений в золото:
Золото не приносит пассивного дохода
Теперь стоит разобраться, какие риски и какие затраты требует владение золотом. Золото можно купить несколькими способами:
- купить золотые украшения;
- купить золотые монеты;
- купить непосредственно слитки золота;
- купить ETF на золото;
- открыть обезличенный металлический счет и приобрести золото туда.
Первый способ максимально прост. Для владения золотом необходимо всего лишь посетить ювелирный магазин. Однако, такие инвестиции не обладают высокой рентабельностью за счет того, что цена продажи зависит лишь от массы, а цена покупки включает себя стоимость работы ювелира и наценку магазина.
В конце концов украшения необходимо где-то хранить. Чаще всего украшения хранятся дома, в шкатулках. Однако, стоит признать, что такое хранение - не самый безопасный способ.
Что касается золотых монет, то стоит разделять юбилейные и инвестиционные монеты.
Юбилейные монеты стоят гораздо больше их номинала. Однако для получения прибыли необходимо обладать достаточным багажом знаний, иначе такое вложение денег довольно рискованно. Наибольший интерес представляют именно инвестиционные монеты. Разница между покупкой и продажей инвестиционной монеты довольно мала, да и покупателя всегда можно найти. Такие монеты пользуются большой популярностью у банков и ювелирных заведений.
Золотые слитки можно купить в банке. Для их покупки необходимы документы, подтверждающие личность.
Такой выбор обладает довольно большой ликвидностью, однако стоит учесть, что покупка слитка зачастую происходит с премией, а продажа слитка - с дисконтом. Таким образом между ценами покупки и продажи возникает большой спред, что серьезно снижает потенциальную доходность. Вдобавок к этому цена продажи сильно зависит от сохранности слитка. Царапины и прочие дефекты очень сильно снижают стоимость продажи.
Аналогично с хранением украшений, хранение золотых слитков дома довольно рискованно. Для повышения безопасности стоит воспользоваться услугами банковских ячеек. Однако, за пользование банковскими ячейками приходится платить, иногда даже немалые деньги.
Что касается обезличенного металлического счета, то такой способ инвестирования в золото обладает еще большей ликвидностью, так как торговать можно даже через мобильное приложение банка. Также стоит отметить и гораздо меньший спред между ценами покупки и продажи. Однако, при таком способе речь не идет о покупке физического золота как такового и не предполагает владение им. Также ОМС не подлежит страховке, наподобие банковского вклада.
ETF на золото можно найти на бирже. Здесь также не идет речи о физическом владении золотом, однако стоимость пая ETF напрямую зависит от цены на золото. Покупка и владение паями ETF подразумевают оплату комиссий брокеру, а также сам фонд берет свою комиссию за владение его паями. При банкротстве оператора ETF соответственно вся вложенная в него сумма безвозвратно сгорает.
Подводя итог, можно сказать, что золото по прежнему считается одним из самых надежных активов. Лично я не придерживаюсь такого мнения, так как для меня важно наличие пассивного дохода, что золото не может обеспечить. Да и риски при владении золотом соразмерны рискам от владения акций или подобных инструментов.