Давайте разбираться, чем же эта бумага так хороша:
- Сбербанк платит хорошие дивиденды. За 2018 г. - 42% от прибыли или 6.82% годовых. При этом на депозите Сбер сейчас дает максимум 5% годовых. А сегодня Греф пообещал Путину, что в следующем году на выплату дивидендов направит 50% чистой прибыли.
- Акция хорошо растет в цене. Я покупал ее в портфель в конце декабря 18 г. по 185 руб., сейчас она стоит 235. Рост составил 27% за неполных 9 месяцев или порядка 35% годовых. В июле докупался на высоком уровне в 236 р., поэтому общая доходность актива ниже, но все равно по году она превысит 20% годовых.
- Стратегия развития компании предполагает рост чистой прибыли до 1 трлн. рублей в 2020 году (831 млрд. в 2018 г.). Чем больше прибыль - тем больше дивиденды, что косвенно влияет на цену акции.
- Греф - гениальный управленец, который сделал Сбербанк самым прибыльным банком в мире и продолжает его активно развивать. Сейчас его стратегия направлена на развитие цифровой инфраструктуры и сервисов вокруг банка. Для чего он это делает? На бирже IT компании традиционно торгуются по более высоким мультипликаторам, чем банки. Если он сможет убедить инвесторов, что Сбербанк больше про IT, чем про банк - он автоматически увеличит капитализацию.
Ты спросишь - неужели все так хорошо? Конечно, нет. Основной риск Сбербанка - страновые шоки. Котировки акций Сбербанка очень чувствительны к санкциям в отношении России. Как только старина Трамп начинает грозить России - Сбер чувствует себя не очень хорошо. Именно поэтому, несмотря на мою любовь к этому активу, его доля в портфеле никогда не превышает 5%.
