Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 26 августа - 1 сентября 2019

На рынке продолжается развитие сценария консолидации. Попытки расширить диапазон колебаний остаются безуспешными. Индикаторы заняли нейтральное положение и лишь волатильность продолжает оставаться на относительно высоких значениях, оставляя тем самым способность совершить «марш-бросок» в любой момент. Дальнейшее развитие сценария консолидации допускает краткосрочное падение котировок ниже $51. Впрочем, краткосрочный рост до $60 столь же вероятен.

Рынок северо-морской нефти в целом остался на тех же уровнях, лишь расширив диапазон позапрошлой недели. Индикаторы близки к нейтральным значениям. Волатильность стабилизировалась и находится на средних для себя значениях за последние 4 года. Если рынок сможет подняться выше быстрой скользящей средней ($62), у него не будет особых препятствий, чтобы подняться и к $65-66. Но такой рост вряд ли окажется устойчивым. Стоит запастись терпением и готовностью пережидать длительный период «вялых» колебаний в широком ($50-65) диапазоне в следующие несколько недель.

В Urals ситуация схожа с Brent. Разве что «желание» рынка показать рост читается более отчетливо. Верхнее ограничение – на уровне длинной скользящей средней ($65), но для этого нужно уверенно перешагнуть через быструю скользящую ($62,5). Удачная попытка тестирования уровней $56-57 откроет путь до $50 и $48. Но такое движение пока что видится как краткосрочное. Индикаторы указывают на постепенное охлаждение рынка с ростом вероятности широкой консолидации в указанных пределах.

Предыдущий опыт (история) рынка 92го бензина говорит, что отскоков «в одно касание» (когда рынок лишь один раз ткнулся в уровень и после этого тренд развернулся) при нисходящем движении не было. Это означает, что вероятность возврата котировок к 43000 сейчас очень высока. Возможно, рынок немного не дойдет до этих значений, возможно, пройдет немного ниже. Но вероятность снижения очень высока.

Точно такой же сценарий, как и в 92м, рисуется в 95м. Всё, как «под копирку», с поправкой на абсолютные значения котировок.

В 98м вероятность снижения выглядит сильнее, чем у «младших братьев». Значения индикаторов и волатильности сохраняют преимущество за медведями, несмотря на то, что индикаторы формально на нейтральных позициях. Настраиваемся на снижение.

Под занавес летнего сезона дизель демонстрирует рост. Движение прошлой недели было ожидаемым по направлению (см. предыдущий анализ), но неожиданным по амплитуде. Рост волатильности повышает вероятность того, что котировки могут попытаться подняться еще выше. На это также намекает быстрый рост индикатора силы. Базовый сценарий – «боковик» с повышательным уклоном.

Сценарий в СУГ остается без изменений – котировки удерживаются от дальнейшего снижения состоянием перепроданости. Растущая волатильность сохраняет у рынка потенциал снижения на 2000-3000. И если такое движение случится, сформируется ситуация для агрессивных покупок. Продавать же на текущих уровнях технически выглядит опасно.