Деньги - кислород для финансовой системы. И сейчас поговорим про того, кто выдает нам этот кислород, малыми и большими порциями, определяет его концентрацию в обществе и его производит.
Это все Центральный банк (ЦБ) или Банк Банков.У центрального банка абсолютная монополия на выпуск денег. Его дело всегда процветает. Рассмотрим на примере.
Государство обнаружило в бюджете дыру и просит ЦБ напечатать денежных средств. Но ЦБ просто так этого не сделает, он потребует обмен. Государство выдает ЦБ облигацию, где указано, что деньги будут возвращены в срок и с процентом. И только в этом случае ЦБ готов вести дело. Конкурентов по производству денег нет, а дыру в бюджете нужно чем-то заполнить. Правительство вынуждено соглашаться всегда.
Возникает вопрос: как государство и финансовые институты могут погасить свои долги и вернуть деньги тому, кто эти деньги и печатает. Верно, взять еще один кредит, чтобы погасить старый.
Деньги нужны не только государству, но обычным гражданам. И чтобы люди не толпились у ЦБ, он работает через посредников, в лице коммерческих банков. Он выдает деньги коммерческим банкам так же за проценты. Коммерческие банки, работая с населением, выдают кредиты, ипотеки частным лицам и организациям. Но не стоит забывать, что полученные деньги сейчас, придется вернуть потом и с процентами, как нам, так и коммерческим банкам. Проценты по кредитам и депозитам зависят напрямую ЦБ, под которые даются взаём коммерческим банкам (учетная ставка).
Что это значит? Чем ниже учетная ставка, то дешевле кредиты для населения, тем больше кредитов люди будут брать.
Возникает вопрос: Почему бы не понизить учетную ставку до минимума, чтобы сделать кредиты доступнее и стимулировать экономический рост?
Есть и обратная сторона всего этого. Может возникнуть инфляция. Обесценивания стоимости денег из-за увеличения их в обращении. Поэтому процент по учетной ставке ЦБ меняет редко и взвешивает все риски.
Вообще изменение учетной ставки - один из основных рычагов влияния на экономику страны. Она влияет на проценты по кредитам и депозитам, уровень инфляции. Учетная ставка используется в государственных облигациях.
При высоком уровне безработицы ЦБ может ослабить процент учетной ставки с целью стимулировать потребление. Кредиты и ипотеки становятся привлекательными. Люди начинают больше тратить, реинвестировать заложенные кредиты, открывать ранее невыгодный бизнес.
Если же уровень безработицы ниже ожидаемого, то учетную ставку повышают для сдерживания инфляции.
Учетная ставка также влияет и на курс валют. Как это работает? Понижая учетную ставку, понижается доходность от государственных облигаций, что влечет за собой понижение спроса на валюту на международном рынке.
Бывают случаи, что учетную ставку понижать уже некуда, она и так близка к нулю. А экономика все равно загибается. В ход идет последнее оружие - количественное смягчение. Количественное смягчение - это дополнительная эмиссия, с целью влить новые активы в финансовые институты. Процент его возврата будет равен нулю. Проценты кредитов и ипотек становится еще ниже. Экономика реабилитирует.
Подытожим, ЦБ - это мощный институт, который создает и распределяет деньги по другим финансовым структурам. Когда экономика загибается, ЦБ понижает учетную ставку, закупается облигациями, вливает дополнительные средства. Он может также повлиять на инфляцию и курс валют.