🇺🇸Citigroup Inc (С) ПОКУПАТЬ👍
Инвестиционный горизонт 2 – 6 недель
Цена входа 64$
Цель 70$
Потенциальная доходность на сделку 9,3%
Объём входа 16%
Стоп приказ 62$
Покупка по цене 64$. Объём входа 16% от портфеля, стоп-приказ на продажу на 62$. Риск на портфель составит 0,5%. Прибыль/риск = 3.
Пессимизм в отношении акций банковского сектора не означает, что инвесторы должны стричь всех под одну гребенку. Акции ряда крупнейших представителей стали привлекательными после многих лет реструктуризации в ответ на ужесточение нормативного регулирования. Речь о Citigroup Inc (NYSE:C) и JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM).
Хотя замедление экономики, безусловно, плохо сказывается на их операциях по слиянию и поглощениям, торговых подразделениях и кредитовании корпоративного сектора, банки с большими и диверсифицированными портфелями способны выровнять ситуацию за счет потребительского кредитования (по кредитным картам и ипотеке). Это отчетливо проявилось в отчетах о финансовых результатах за второй квартал.
Рост потребительского кредитования привел к росту квартальной прибыли JPMorgan Chase и Citigroup Inc.; при этом Goldman Sachs (NYSE:GS), которому не хватает операций в потребительском сегменте, оказался единственным крупным американским банком, который отчитался о снижении прибыли в годовом отношении.
Citigroup сообщила, что объем покупок по ее 35 миллионам кредитных карт в США вырос на 8%, а остатки выросли на 3%.
Оба банка способны преодолеть любой циклический спад благодаря усилиям последнего десятилетия по сокращению расходов и ребалансировке их портфелей. Эти усилия начинают приносить плоды, и в последние кварталы банки фиксируют сильный рост выручки и прибыли, а также предлагают внушительную дивидендную доходность: для JPM это значение составляет 2,9% против среднего показателя по отрасли в 2,7%, а для Citi - 3,1%.
Сегодня Джером Пауэлл может несколько остудить настроения инвесторов, если не объявит о грядущем снижении ставки или новом финансовом стимулировании на симпозиуме ФРС. Если ставки не будут снижаться, у банков не скорректируется прибыль, это подстегнёт котировки акций банков вверх, хотя возможно и краткосрочно, пока планы ФРС не изменятся.
