Довольно большая статья объясняющая что такое акции, ipo,как работает наш фондовый рынок.
Первое упоминание о ценных бумагах относится к началу 17-го века. В 1602 году именитой Ост-индской компанией были выпущены акции, выросшие в цене за два года на 110 процентов. Это был классический пример работы финансового инструмента, используемого для вложений и приумножения капитала. Сегодня ценные бумаги составляют основу фондового рынка, но уже не обладают таким потенциалом прироста в цене ввиду активной торговли акциями на фондовом рынке.
Ценность бумаг, выпущенных определенным эмитентом, формируется из нескольких показателей:
· Собственный. Дает право держателю (владельцу) участвовать в жизнедеятельности предприятия, владеть им и даже распоряжаться имуществом после официальной ликвидации. Указанные права действуют соизмеримо пакету акций;
· Дивидендный. По каждой выпушенной в обращение акции выплачивается рентный доход. Размер и периодичность выплат определяется в зависимости от политики компании эмитента;
· Стоимостной. Держатели ценных бумаг всегда могут рассчитывать на получение номинальной цены акции при продаже. Динамика роста определяется рынком, его участниками и внешними факторами.
Виды акций, обращающихся на фондовом рынке
Наиболее распространенный из финансовых инструментов за многовековую практику получил несколько модификаций. Классификация по типу собственности подразделяет бумаги на обыкновенные и привилегированные. Основные отличия двух категорий состоят в размере получаемых дивидендов и номинальной стоимости. Преимущество привилегированных бумаг заключается в получении приоритетного права на сбыт при банкротстве. При этом они не дают право участия в управлении компанией согласно доле.
Прежде чем узнавать, как торговать акциями на рынке, следует обратить внимание на типы ценных бумаг. Классификация не носит явный характер, но придает инструментам определенные рыночные функции. Так, объявленный (дополнительный) выпуск уменьшает номинальную стоимость уже размещенных IPO. При этом увеличивается общая капитализация компании.
Казначейские и квазиказначейские бумаги используются эмитентами для осуществления контроля своих дочерних предприятий и изучения потенциала рынка. Как правило, такие акции выкупаются непосредственным собственником в конце эмиссии.
Кумулятивные активы как подвид обыкновенных акций, представляют собой обеспечение заемного выпуска. Держателям таких бумаг гарантируется накопление дивидендов в течение нескольких лет при отрицательных результатах работы предприятия. Максимальный срок задержки рентной прибыли инвесторов не должен превышать 3 лет.
Виды акций и их история задают не только функциональную классификацию, но и аналитическую. Так, обозначение портфельного актива не придает им функциональности, но определяет нахождение акции в структуре капитала.
Что такое IPO или как акции попадают на рынок
Ценные бумаги для эмитента являются простым и вместе с тем эффективным способом привлечения финансирования. Для того чтобы выпустить акции в обращение, компания должна подтвердить свои финансовые показатели. Для размещения на бирже требуются данные по чистой прибыли, суммарная стоимость активов.
При приеме заявки проводится анализ деятельности предприятия, проверяется обеспечение заявленного выпуска. Кроме этого, эмитенты должны выразить согласие на систематический мониторинг отчетности. Все это делается для того, чтобы в нужный момент компания смогла выкупить свои акции обратно. Под определением IPO понимается не что иное, как первичное публичное размещение.
Самым сложным в размещении акций является первая эмиссия. Срок подготовки к выпуску ценных бумаг может достигать одного года. Что предпринимают компании:
· Привлекают юридическое сопровождение для проверки учредительной документации. При наличии ошибок или недоработок принимают меры к их устранению;
· Начинают переговоры с избранным банком. Именно финансовое учреждение будет представлять интересы эмитента на торговой площадке. При этом андеррайтер будет проводить детальную проверку своего клиентам по финансовым показателям. В пакете банковских услуг, как правило, заложена подготовка документов к листингу;
· Проводят оценку стоимости одной акции. Номинальная цена определяется запланированным объемом выпуска, платежеспособностью производства;
· Запускается листинг – выпуск акций регистрируется в реестре. В отличие от традиционных бумаг, такое размещение не подразумевает печать самих бумаг. Держатель получает только выписку о том, что за ним числятся такие-то активы. Именно такое допущение снимает ограничения при торговле вне зависимости от региональной принадлежности;
· В расчете на крупных инвесторов, компании эмитенты проводят тщательную подготовку. При ведении переговоров с покупателями большого количества лотов предоставляется вся необходимая информация. Деятельность предприятия изучается профессиональными аналитиками.
Биржи или где размещаются акции, критерии выбора
Компании, привлекающие финансирование за счет выпуска ценных бумаг, также, как и инвесторы, заинтересованы в хорошей торговой площадке. Базовыми критериями подбора являются популярность, хорошие обороты, должная функциональность. В России работают сразу несколько бирж, при этом нельзя утверждать, что каждая из площадок располагает абсолютно всеми IPO российских компаний.
Прежде всего биржи — это некоммерческие организации, деятельность которых регулируется на законодательном уровне. Ввиду этого российские площадки повсеместно заканчивают стадию развития. По качеству услуг отечественный фондовый рынок уже не уступает зарубежным аналогам. Сегодня в нашей стране работают 11 фондовых бирж, каждая из которых отличается своей историей, финансовыми показателями, привлекательностью для IPO инвестирования.
Крупнейшая из площадок Московская валютная биржа (ММВБ). Представитель российского межбанковского сектора начал свою работу в 1992 году. В 2011 году сервисы ММВБ объединились с известной РТС – российской товарно-сырьевой биржей. Кроме фондового рынка (акций и облигаций), Московская система обслуживает срочный, денежный, валютный и внебиржевой секторы.
Какие ценные бумаги выбрать
Самым простым способом подбора инвестиционного портфеля является обращение к рейтингам ценных бумаг. Альтернативный вариант – изучение динамики актива за предшествующие периоды. Например, на сайте биржи моно построить график за неделю, месяц, год или несколько лет.
Что касается российского фондового рынка, за 2018 год в ТОП ценных бумаг продолжают оставаться эмитенты нефтегазового сектора. Так называемые «голубые фишки» уверенно сохраняют позиции:
· Акции «Татнефть» - доходность 65% по префам (привилегированным) и 69% по обыкновенным активам;
· Компания «Новатэк» не разочаровала держателей, добавив прирост по стоимости до 66%;
· Бумаги «Сургутнефтегаз» позволили инвесторам зафиксировать прибыль от продажи на уровне 65%
Также по итогам года неплохо проявили себя такие эмитенты как «Газпром» и «Сбербанк».
Не оправдали ожиданий трейдеров, которые вкладывались в размещения представителей отечественного ритейла. Самыми неудачными акциями по итогам 2018 года стали «Мечел» - снижение на 51%. Не меньшее разочарование принесли инвесторам такие компании как «Магнит» и «Лента». Впрочем, показатели последних двух компаний стали очевидным следствием корпоративных событий. В сетевом «Магните» произошла смена структуры собственников. Ритейлер «Лента» вообще объявил о закрытии магазинов в некоторых городах. Портфели держателей таких акций показали весьма серьезную просадку.
Подбор акций в зависимости от стратегии
После ознакомления с тем, какие виды акций бывают, следует выбрать инвестиционную стратегию. Определиться с составом портфеля помогут аналитические сведения, рекомендации опытных участников рынка. На практике используются несколько стратегий, каждая из которых применяются под конкретные ценные бумаги и ситуацию на рынке:
1. Дивидендная. Любая акция позволяет получать два вида дохода. Первый – от продажи актива по более высокой от покупки цены. Второй тип прибыли – от дивидендов. Ориентируясь на получение ежегодной ренты, инвесторы закрывают позиции после закрытия списков держателей. Фактически не являясь держателем на момент выплаты, продавцы получают и дивиденды, и прибыль от продажи на фоне благоприятной финансовой отчетности. В дивидендной стратегии, как правило, подбираются активы с высокими показателями ренты за прошлые периоды.
2. Скальпинг является типом краткосрочной стратегии. При таком формате работы на инструментах с высокой ценовой динамикой совершается неограниченное количество сделок с ориентиром на спекулятивный профит. Стратегия достаточно рискованна для новичков. При наличии опыта работы на фондовом рынке, можно выйти на хороший профит.
3. Портфельный или диверсифицированный метод торговли основывается на балансе результатов работы. При подборе состава акций планируется превышения общего дохода над убытками. В процессе деятельности структура портфеля может корректироваться инвестором в зависимости от смены тенденций.
Рынок акций, формирующий национальные фонды, представляет неограниченные возможности участникам. Эмитенты при размещении привлекают капитал. Акционеры получают возможность вложить средства с доходностью выше банковской. При расчете дохода следует учитывать налогообложение и тарификацию услуг брокера – компании, предоставляющей доступ к электронным торгам.
П.С. Советую начинать осваивать рынок с небольших вложений! Это интересно, на маленьких деньгах набьете шишек, после будет намного легче !
