Сегодня расскажу вам, как разместить доллары под 7,5% годовых. Для этого нам нужна облигация Russia 2028. ISIN XS0088543193.
В чем идея? Покупаем облигацию по $1 682 и раз в полгода получаем купонный доход в размере $63,75. За год получается $127,5. Считаем доходность: 127,5 / 1682 * 100% = 7,58%.
Это при условии, что цена не изменится. Но нас могут ожидать еще 2 других исхода.
Позитивный. Цена облигации вырастет, например, до $1 750. В этом случае, если вы продадите через год, ваш доход составит: 127,5 (купонные выплаты) + 68 (курсовой рост) / 1 682 (цена покупки) * 100% = 11,6% годовых.
Негативный. Цена облигации упадет. К примеру, до $1 600. Тогда вы получите: 127,5 (купонные выплаты, их размер зафиксирован до 2028 года) – 62 (убыток от снижения цены облигации) / 1 682 (цена покупки) * 100% = 3,9%.
В чем плюсы:
➕ Можно в любой момент продать облигацию без потери начисленных процентов
➕ С 1 января 2019 года именно эта ОФЗ была освобождена от налогов на курсовую переоценку
➕ Нет налога на купонный доход
➕ Относительно низкий порог входа. Одна облигация стоит $1 682. Хотя все остальные российские ОФЗ торгуются лотами минимум по $10 000
➕ Заемщик – Российская Федерация. Вы потеряете деньги только в случае дефолта государства
В чем минусы:
➖ В случае кризиса цена облигации пойдет вниз и вам придется подождать (возможно 1 или 2 года), пока цена не отрастет, чтобы не продавать с убытком. Но вы все равно будете ежегодно получать купоны в размере $127,5
Если вы захотите додержать облигацию до погашения (2028 год), то ваша доходность к погашению составит 3,68%, т.к. погасится она по $1 000.
На изображении график стоимости данной ОФЗ с момента размещения на Люксембургской бирже в 1998 году. Листинг был проведен прямо перед кризисом 1998 года. На графике видно, как котировки упали с момента размещения, но потом стали стремительно расти, т.к. просрочек по выплате процентов ни разу не было, и наша экономика стала активно восстанавливаться с тех пор.