В одной из прошлых статей я рассказывал про МФО - в основном про кредитование. Сегодня хочу поговорить об обратной стороне - инвестировании. МФО предусматривает лишь 2 инструмента, которые дают возможность заработать на них. Это депозиты, как в банке, и облигации (здесь я не рассматриваю вариант открыть свое МФО).
Начнем, пожалуй, с депозитов. Процесс открытия депозита МФО не сильно отличается от открытия депозита в банке. Однако, у них много различий различия. Самое первое - это минимальная сумма вложений. Она составляет на данный момент 1,5 млн. рублей. Эта цифра установлена на законодательном уровне. То есть, если вы хотите попробовать инвестировать в МФО, но не хотите рисковать большой суммой, то, к сожалению или к счастью, у вас это не получиться. Как и банки, МФО предлагают открыть депозит у них на разные сроки, с такими опциями как капитализация или периодическая выплата процентов.
Второе отличие - налог на доходы. В отличие от банков, где налогом облагается только та часть дохода, которая превышает ключевую ставку ЦБ более, чем на 5 процентных пунктов (с этого превышения ставка НДФЛ составляет 35%, как при выигрыше в лотерею), в МФО весь ваш доход будет облагаться НДФЛ в 13%. Налоговым агентом, то есть тот кто рассчитывает, удерживает и уплачивает налог, является сама организация. Это означает, что вы получите на руки инвестированные средства + проценты - налог на проценты.
Третье отличие - доходность. Сегодня среди банков можно найти депозиты со ставкой 8% с хвостиком, тогда как МФО в среднем предлагают открыть у них вклад под 19% годовых. Это обусловлено двумя причинами: высокая степень риска для инвестора и высокие ставки по кредиту, которые выдает МФО.
Второй способ инвестирования в МФО - покупка облигаций, выпущенных МФО. МФО, как и любая другая организация, имеет право выпустить на фондовый рынок свои облигации. Так как сами по себе МФО являются высоко рисковыми предприятиями, то ставки по купону практически равны ставкам по депозитам в этой самой МФО. По этой же причине цена на облигации данных компаний находиться в районе номинала.
Чем привлекательны облигации этих организаций? Здесь у вас нет ограничения по сумме инвестиций: вы можете купить хоть одну облигацию (в районе 1 000 рублей), хоть 10 и так далее. Другим положительным моментом является то, что вы можете в любой момент избавиться от облигаций и при этом не потеряете доход. Еще одно преимущество облигаций - налоговые послабления. Если облигации были выпущены в период с 2017 по 2021 год, то купонный доход не облагается НДФЛ. Однако, стоит отметить, что если купонная доходность выше ключевой ставки ЦБ боле чем на 5 процентных пункта, то с такого превышения вы заплатите НДФЛ в 13% (например: купонных доход равен 18%, а ключевая ставка ЦБ - 7%. Тогда вам придется заплатить налог с 6% (18-7-5)).
Мы рассмотрели возможные варианты инвестирования в МФО. Что я могу добавить: МФО - высоко рисковая организация. Несмотря на то, что эту сферу пытается регулировать ЦБ, рынок микрозаймов непредсказуем. На данный момент МФО обязаны получить номер в едином реестре. Как только они получают номер, их вносят в специальный реестр микрофинансовых организаций. Этим, можно сказать, регулирование заканчивается.
Какие риски для инвесторов могут поджидать в МФО? МФО может взять и без предупреждения закрыться. Вы, как инвестор, конечно, попадете в список кредиторов, но как правило получается так, что у МФО денег нет и взять с нее ничего не получиться. Другой вариант, не сильно отличающийся от предыдущего, - собственники исчезают, деятельность не ведется, но организация не закрыта как таковая. Еще один вариант - недобросовестные МФО. Здесь версий может быть много, например, юридически неправильно составлен договор.
Лично я никому не советую вкладываться в подобные организации, так как чаще всего доходность не оправдывает риск. Если вы решили все-таки попробовать свои силы в данном направлении, помните про риски и слушайте, что говорят о той компании, в которую вы вложились.
