Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 15 - 21 июля 2019

Прошедшая неделя осталась за игроками на понижение – 40-ка недельная скользящая средняя линия удержалась, подтвердив, что медвежий сигнал пересечения быстрой скользящей, случившийся месяцем ранее, не пустой «звук». Также, в пользу дальнейшего развития нисходящего движения говорят и моментум, и растущая волатильность. Индекс силы пока еще сохраняет нейтральные позиции. Ну и близость к нижней границе регрессионного канала намекает на то, что для движения к $45 медведям понадобится дополнительная поддержка. Пока что ближайшая цель - $51.

Brent более красноречиво обозначил притязания медведей на победу – индикаторы показывают нисходящую направленность лучше, чем в WTI. Смущает лишь то, что котировки уперлись в нижнюю границу регрессионного канала – это снижает шансы на стремительное падение котировок, но не сможет остановить рынок от дальнейшего сползания. Ближайший статистически значимый уровень - $56. Развернуть рынок могут только события форсмажорного характера.

Urals фактически уперся в уровень $60, практически совпадающий с нижней границей регрессионного канала. Это притормозит стремительное нисходящее движение. Набранного моментума и волатильности должно хватить как минимум на попытку пробоя $60. В случае удачи целью станет $51-52. По пути рынок может зацепиться за $55-56. И хоть эта зона статистически малозначимая, в текущем раскладе она может сыграть тормозящую, а в случае каких-либо дополнительных нерыночных факторов – разворотную, роль.

Движение котировок остается в рамках базового сценария – постепенного сползания в сторону 44000. Явных перекосов в технической картине не появилось, а значит и каких-либо существенных изменений в ближайшие ориентиры и ожидания не добавилось. Среднесрочная картина остается в общем нейтральной с тяготением к медвежьему развитию. Этому способствует сезонная цикличность, о которой мы неоднократно говорили ранее, и снижающиеся моментум и индекс силы. На стороне быков остаются такие технические параметры как рост быстрой скользящей и снижающаяся волатильность. Также, в пользу быков можно трактовать центральную линию регрессии – она отражает долгосрочную тенденцию рынка в целом.

Движение в 95м схоже с таковым в 92м, что может говорить об общерыночном характере развития ситуации. Базовый сценарий в таком случае сохраняется неизменным – дальнейшее постепенное снижение к 46000-47000. На более сильное снижение пока что рассчитывать не стоит – оснований для этого не сформировалось. Да и движение к обозначенной зоне может быть растянутым во времени. Предыдущая история показывает, что закрытие недели ниже быстрой (10-недельной) средней – значимый сигнал дальнейшего снижения. Но скорость такого движения может колебаться в очень широком диапазоне.

Совсем другая картина на графике котировок 98го. Быки продолжают сохранять свои позиции и смогли закрыть неделю на уровне максимумов позапрошлой. Но характер закрытия говорит о том, что их силы уже совсем на исходе. Текущая неделя с высокой вероятностью может оказаться уже за игроками на понижение. И моментум, и индекс силы говорят о том же – для дальнейшего движения вверх необходима передышка. Рынок готов если не к полноценной коррекции, то хотя бы к откату и стабилизации в зоне 52000-56000. Для медведей уровень 52000 – это первая цель, которая покажет, есть ли у них силы.

Котировки дизеля остаются в пределах нашего базового сценария медленное сползание. В ближайшие пару (может тройку) недель есть риск ускорения движения котировок, но даже в этом случае упасть ниже 44000 рынок сможет только при появлении каких-то новых факторов. В базовом сценарии сползание котировок находится в рамках долгосрочного бокового дрейфа в диапазоне 42000-50000.