Новостной поток о ходе размещения RUB-бондов Беларуси позволяет сделать вывод о решении вопроса в позитивном ключе для эмитента. Участники процесса перешли к обсуждению размещения последующих объемов облигаций.
Заявленный объем размещения 10 млрд RUB ( около $150 млн) способен проглатить даже белорусский внутренний рынок. Значительно более емкий российский долговой рынок с текущим дефицитом высокодоходных инструментов позволит эмитенту получить цену заимствований лучше планируемой. Момент выхода на рынок выбран благоприятный. Ожидания лучшей конъюнктуры оправдали себя.
Беларусь намерена во второй половине 2020 года еще раз выйти на "Московскую биржу" и разместить гособлигации на 20 млрд рублей. Вторая половина 2020 года была выбрана потому, что в первой половине 2020 года все внимание инвесторов будет сосредоточено на выборах президента Беларуси .
Учитывая близость экономик России и Беларуси , корреляция курсов российского и белорусского рублей очень высока. По этой причине Беларусь намерена постепенно увеличивать долю заимствований в российских рублях. По словам участников встречи, банки-организаторы отметили высокий интерес к готовящимся к размещению бумагам.
По предварительным данным, спрос на 10 млрд рублей при озвученных ориентирах будет обеспечен. Среди желающих приобрести гособлигации Беларуси присутствуют нерезиденты, которым интересен рублевый долг без санкционных рисков. Организаторы не исключают возможность снижения ориентира по ставке 1-го купона до премии 150-180 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ, первоначально в качестве ориентира называлась премия около 250 базисных пунктов.
PS Дебютное размещение гособлигаций Белоруссии на "Московской бирже" на 7 млрд рублей состоялось в декабре 2010 года по ставке купона 8,7% годовых, через два года заем был погашен.
