ООО "Евроторг" открыл еще один внешний финансовый рынок для дальнейшего развития своего бизнеса и диверсификации долговой нагрузки.
Сделал это в своем стиле : Первым из белорусских заемщиков ( не дожидаясь выхода на рынок суверена) и Успешным ( весь заявленный объем размещен со значительным превышением спроса на ценные бумаги и снижением планируемой процентной ставки).
На что реагировали инвесторы ? Приведем основные характеристики эмитента , представленные потенциальным инвесторам. Рыночная доля ритейлера на внутреннем рынке продуктов питания соствляет около 19%.
Чистый долг был снижен до 497 млн долларов на конец 2018 года по сравнению с 668 млн на конец 2015 года. Кредитный портфель «Евроторга» после выпуска облигаций составил $ 573 млн и имеет следующую структуру
Псле проведенной публичной сделки на российском долговом рынке валютная структура кредтной задолженности стала более диверсифицированной, ссответственно доля российских рублей увеличилась с 5% до 14%.
Ассортиментная политика.
Независомость высокой валовой маржинальности от изменения курсов валют обеспечивается значительной долей товаров отечественного производства - 75% ассортимента. Постоянно растет доля высокомаржинальных категорий
- собственные торговые марки занимают 11,9%,
- собственное производство — 11,7%,
- непродовольственные товары — 8%.
Также масштабы компании позволяют использовать преимущества "закупочной силы" в работе с внешними поставщиками.
В презентации компании отмечено , что «Евроторг» реализует стратегию низкозатратного роста, основанной на открытии арендованных магазинов малого формата, и постепенной релизации крупных торговых объектов.
Маркетинговая политика.
Рекламный бюджет в 2017—2018 годах ограничивался 1% от выручки,.
Общий призовой фонд лотерейной игры «Удача в придачу» с февраля 2016 года по октябрь 2018 года составил 22 млн долларов. За это время было разыграно 70 квартир и 281 автомобиль. А количество уникальных участников лотереи составило 2,2 млн человек.
Бенефициары.
Владельцами компании остаются Сергей Литвин и Владимир Василько. В 2015—2016 годах выплата дивидендов не производилась. В 2017 году выплаты составили 8,840 млн евро (19% от чистой прибыли), в 2018 году — 5,758 млн евро (21%).
Комментарий Генерального директора Евроторга Андрея Зубкова :
«Успешное дебютное размещение облигаций в российских рублях является еще одной важной вехой для Евроторга. Достигнув значимого прогресса в снижении долговой нагрузки в прошлом году, мы продолжаем искать пути дальнейшей оптимизации нашего долгового профиля. Данный выпуск в российских рублях является для нас дополнительным источником долгосрочного необеспеченного финансирования. В результате такой сделки Компания получает более гибкий график погашения и увеличивает среднюю срочность долгового портфеля.
Мы гордимся тем, что прокладываем путь Беларуси на международные рынки капитала, на этот раз благодаря открытию привлекательного российского рынка. Мы настраиваемся на системную работу на российском рынке капитала и рассматриваем данную сделку только как первый шаг. Надеемся, что наш результат будет позитивным примером для других белорусских заемщиков, которые выйдут на рынок в будущем».
