Высокодоходные облигации появились не так давно в России, но сейчас компаний которые их выпускают становится все больше. Давайте разберемся что ждет инвестора, который решит в них инвестировать.
Что представляют из себя ВДО.
Как понятно из аббревиатуры, по этим облигациям можно получить более высокий доход. При этом у них есть ряд серьезных особенностей, о которых нужно знать каждому инвестору. Обычно такие облигации выпускают компании, которые смело можно назвать мелким бизнесом, но бывают компании и среднего размера. Буквально совсем недавно ЦБ принял закон по которому эмитенту таких облигаций не нужно делать отчетность по МСФО, а только РСФО, что сильно экономит деньги для компании. Ведь для ведения отчетности по МСФО нужно нанимать дополнительный штат из бухгалтеров. Так же для компаний выпускать такие облигации более выгодно чем брать кредиты в банке, т.к тут облигационер, лишь в исключительных случаях может потребовать вернуть деньги до фиксированной даты, тогда как по банковскому кредиту, банк может это сделать в любой момент.
Угроза инвестора.
Кроме понятных рисков инвестирования в ВДО, у инвестора есть ещё и другие не приятные сюрпризы. Так например из-за того что компания не ведет отчетность в МСФО резко повышается шансы манипуляций с отчетностью, что может привести к весьма не приятным последствиям для инвестора.
Вторым, но очень важным риском для инвестора является то, что налоги по ВДО платятся по иному, нежели по обычным облигациям. Если по таким облигациям проценты по купону выше на 5% чем ключевая ставка, а в подавляющем большинстве случаев она выше, то на эту разницу в процентах будет взиматься не 13%, а 35%. Для примера, если у вас куплена облигация с купонной доходностью 18% годовых, тогда как сейчас ключевая ставка 7,5 , то соответственно все что выше 12,5%, будет облагаться уже 35% налогом. В нашем случае это 5,5% дополнительного дохода с облигации. Таким образом ваша доходность с тем же риском может снизится от 1-4% годовых, в зависимости от купонного дохода, но может быть и больше, если купонный доход будет слишком большим.
Не забывайте комментировать статью, т.к ваши комментарии делают новые статьи лучше. Если вам понравилась и вы хотите ещё больше подобных статей, то ставьте лайк и делитесь статьей с друзьями, а чтобы не пропустить новую статью, подписывайтесь на канал. Так же у меня есть группа вк где я публикую информацию которая не вошла в блог.