Uber вышел в четверг вечером по цене $ 45 за акцию, что было близко к нижней границе ожидаемого диапазона. Ценообразование дало компании первоначальную оценку в 75,5 миллиардов долларов, что намного ниже показателя, который инвестиционные банкиры ожидали прошлой осенью.
Одна из самых ожидаемых IPO в 2019 году, Uber Technologies Inc., продемонстрировала необычайно плохую динамику акций в пятницу для компании такого размера, и они, конечно же, этого не ожидали.
По словам известного IPO наблюдателя Джея Риттера (Jay Ritter) из Университета Флориды, инвесторы, которые приобрели 180 миллионов акций, предложенных посредством IPO по 45 долларов за акцию, в пятницу потеряли 618 миллионов долларов в виде бумажных убытков. Это представляет наихудшие долларовые потери для IPO в период до 1975 года, исключая листинг иностранных акций в стране через американские депозитарные акции.
Риттер сказал :
«Что касается процентных потерь, падение Uber даже не стоит рядом с худшими IPO. Но ошеломляющая оценка компании делает ее в натуральном выражении «среди 10 лучших IPO за всю историю», включая компании за пределами США».
Акции Uber UBER завершили торги в пятницу падением на 7,6% по 41,57 долл., FactSet, оценивая его в 69,71 млрд долл. После того, как цена акции за день до официального публичного дебюта составляла 45 долл.
С 2000 года только 18 компаний на сумму более 1 миллиарда долларов и листинг на американских биржах открылись ниже цены IPO. По данным Dealogic, в среднем, акции технических компаний подскочили на 41% в первый день торгов за последние 24 года.
Правда заключается в том, что, несмотря на то, что некоторые подобные акции показали гораздо лучшие результаты после IPO, это число обычно снижалось в течение нескольких недель после. Если мы возьмем, например, конкурента Lyft , несмотря на то, что у него был первый день роста, когда он стал публичным два месяца назад, он быстро упал ниже своей цены IPO на фоне вопросов о том, может ли крайне убыточная компания зарабатывать деньги.
Это может быть серьезным вопросом, если мы узнаем, насколько катастрофическими были результаты первого квартала Lyft.
То, что мы не должны быть настолько резкими в отношении Uber, говорит также о том, что пятница была довольно волатильной для фондового рынка в целом. Индекс S & P 500 был на пятом последовательном ежедневном снижении и худших недельных показателях года в связи с ухудшением торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем.
IPO Uber является предупреждением о том, что компании, которые растут быстрыми темпами, но имеют убыточные результаты, не могут быть приняты инвесторами, как это было в прошлом.
«Это вызовет еще большую осторожность на рынке IPO. Мантра Силиконовой долины роста любой ценой не распространяется на Уолл-стрит », - сказал Мэтт Кеннеди, рыночный стратег-аналитик Renaissance Capital.
Было интересно? Ставьте 👍 (like) и подписывайтесь на канал zen.yandex.ru/ff_ru
О нас
ФФ - Главный криптодайджест! Все самые интересные и важные события сразу на русском.
