Ох, сложный вопрос для Российского фондового рынка. Да и в целом для мирового, если честно.
Когда я начинал свой путь инвестора то был в «секте» фундаменталистов: это люди, торгующие по принципам фундаментального анализа. Этот принцип прогнозирования рыночной (поясню позже) стоимости компании, основанный на анализе ее финансовых показателей.
Когда мы видим, что компания недооценена, то покупаем ее и ждем справедливой цены на рынке. На этом принципе я сформировал свой первый инвестиционный портфель и очень долго ждал, когда выйти из позиций. В итоге закрыл с убытками. Правда, дивиденды их частично компенсировали.
После этого я задумался о справедливой стоимости, а так же о процессах, которые влияют на ее формирование.
С моей точки зрения вот они:
1. Прибыль компании. Чем выше прибыль – тем выше дивиденды. Ради дивидендов акции покупают как институциональные инвесторы, так и частные инвесторы, собирающие дивидендные урожаи. Чем больше спрос на бумагу – тем выше цена.
2. Репутация компании. Если инвесторы доверяют – они инвестируют деньги. Чем больше инвесторов верит в надежность компании, тем выше спрос.
3. Новости. Отраслевые, государственные, глобальные. Любая серьезная новость влияет на рынок. Если начинается паника (война, санкции, все пропало) или эмоциональные покупки – инвесторы бегут из акций в более консервативные инвестиции (золото, например).
Если позитивные новости, связанные с выплатой дивидендов - акции растут. Есть целое искусство – трейдинг по новостям. Но к нам с вами оно не относится – обычно рынок отыгрывает все новости в первые минуты, и на них зарабатывают инсайдеры и крупные рыбы. Мы не успеваем, не нужно мечтать.
4. Политические риски. В июле 2008 года В.В.Путин жестко высказался в сторону акционера Мечела, в результате чего акции подешевели более чем на 30%, а капитализация разом уменьшилась на $5 млрд. Я думаю, что мои комментарии будут излишними.
Вообще в мире экономики и финансов все основано на законе спроса и предложения, который проходят на первом курсе любой экономической специальности. Потратьте 30 минут своей жизни и разберитесь в его сути. Или меня попросите – я в следующем посте это разложу по полочкам.
Вам это очень поможет не только в понимании рыночной цены акции, но и в формировании цены на кухонный гарнитур, который Вы хотите продать на AVITO.
Telegram-канал: @fmfin
