Продолжит ли рубль укрепление?!

Разнонаправленные данные по китайской внешней торговле тормозят интерес к развивающимся рынкам со стороны инвесторов.
Рубль завершил торговую неделю на комфортных уровнях.
Цены на нефть продолжают рост.

Глобальные площадки

На глобальных торговых площадках снизился интерес участников рынка к развивающимся рынкам после его заметного роста в начале текущей недели. Большинство валют развивающихся стран и всех валюты G10 по итогам вчерашней торговой сессии просели в паре с долларом США, что может быть связано с технической коррекцией и закрытием длинных позиций участниками рынка. Кроме того, давление на рисковые активы оказывают находящиеся на рекордно низком уровне ожидания инвесторов по EPS (прибыль на акцию) в преддверии старта периода публикации корпоративной отчетности за 1 квартал в США, который сегодня откроет американский банковский сектор. Вчера поддержку доллару США также оказали еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице, которые впервые с 1969 года оказались ниже отметки 200 тыс., что свидетельствует о по-прежнему сильной динамике рынка труда в Штатах. Сегодня были опубликованы данные по китайской торговой статистике. С одной стороны, экспорт в Китае в марте вырос на 14.2% г/г после падения более чем на 20% в прошлом месяце, и это могло бы поддержать спрос на рисковые активы. Однако статистика по импорту в Китае свидетельствует о его снижении на более чем 7.5% г/г (против ожиданий роста на 0.2%), что может указывать на слабость внутреннего спроса в китайской экономике.

Российский валютный рынок

Рубль накануне несколько растерял преимущество, накопленное с начала недели. Российская валюта слабела на 0.5%, двигаясь вслед за прочими валютами развивающихся стран, большинство из которых оказались в красной зоне. В лидерах падения были турецкая лира и бразильский реал, просевшие на 1%. Поводом для снижения могло стать начало фиксации прибыли после весьма сильного старта недели во всем блоке рисковых активов. Цены на нефть выше 71 долл,/бар. остаются источником поддержки для рубля. Сегодня настроения на старте торгов задают данные из Китая. Учитывая разнонаправленный характер статистики по экспорту и по импорту, в рубле пока отсутствует заметный оптимизм. Тем не менее, валюта завершает неделю на комфортных уровнях (ниже отметки в 65 в паре с USD). На следующей неделе сохраняются предпосылки для продолжения укрепления под действием тех же факторов, что и на текущей неделе, а именно аппетита иностранных инвесторов к российским активам на фоне устойчивых фундаментальных показателей, низкой инфляции и комфортных цен на нефть. Ближе к концу следующей недели дополнительным фактором поддержки может стать приближение пика налогового периода.

Сырьевой рынок

Нефтяные котировки завершают неделю на комфортных уровнях, демонстрируя рост в ходе утренних торгов пятницы. Фьючерсы на Brent торгуются в районе отметки $71.1/bbl, WTI - $63.9/bbl. Вчера котировки преимущественно снижались наряду с другими рисковыми активами, отыгрывая данные по запасам нефти в США, которые Минэнерго США опубликовало накануне и которые свидетельствовали об увеличении запасов на прошлой неделе на 7 mb. Кроме того, вчера был опубликован ежемесячный доклад Международного Энергетического Агентства. МЭА подтвердило информацию о том, что страны ОПЕК сократили добычу нефти в марте почти на 550 tb, выполнив свои обязательства в рамках декабрьской сделки ОПЕК+ на более чем 153%. Тем не менее, агентство отметило, что в связи с замедлением роста глобальной экономики существуют риски снижения спроса на нефть в перспективе. Это будет ограничивать потенциал увеличения цен на нефть. Сегодня внимание участников рынка привлечёт публикация данных от Baker Hughes по количеству буровых установок, запланированная на вечерние часы.