Руководитель Банка международных расчётов (Bank for International Settlements, BIS) очередной раз предупредил, что центральные банки должны соблюдать осторожность, рассматривая возможность выпуска цифровой валюты.
В своём заявлении, сделанном в Центральном банке Ирландии в пятницу, Агустин Карстенс (Agustin Carstens) сказал, что центральные банки сегодня «не видят смысла» в рискованных предприятиях на малоизученном пространстве, когда речь идёт об эмиссии цифровых валют центральными банками (central bank digital currency, CBDC), поскольку такой шаг может привести к фундаментальным изменениям как для финансовой стабильности, так и для монетарной системы.
Существующая в настоящий момент монетарная система, пояснил он, состоит из двух уровней: клиентоориентированная банковская система и центральный банк, которые работают вместе. Тем не менее, если речь идёт о CBDC, депозитные или кредитные бизнесы переместятся из коммерческих банков в центральные банки, таким образом создав только один уровень.
Карстенс продолжил: «Существуют исторические прецеденты существования одноуровневых систем, при которых центральный банк занимался всем. В социалистических экономических теориях, существовавших до падения Берлинской стены, центральный банк был также и коммерческим банком. Но я не думаю, что мы можем поддерживать такую систему как нечто, что лучше отвечает интересам клиентов».
Во времена финансовых кризисов деньги имеют тенденцию перемещаться из банков, которые видятся как высокорискованные, в банки, которые рассматриваются как надёжные, продолжил руководитель BIS. Поэтому не будет неправдоподобным вообразить сценарий, при котором CBDC могли бы получить преимущество над бумажными деньгами. Например, «там, где на один евро на депозите в коммерческом банке можно купить меньше, чем на цифровую валюту, стоимостью в один евро», — добавил Карстенс.
Цифровая валюта, выпущенная центральным банком, также окажет влияние на кредитно-денежную политику, сказал он, добавив, что это «непредсказуемо изменит требования к базе денежной массы, её составляющим».
Более того, при наличии высокого спроса на наличные деньги в большинстве стран, не существует никакой «срочности» в предоставлении замены наличным деньгам в форме CBDC, добавляя к этому технологию, которая пока ещё совершенно неопробована, сказал Карстенс.
Как результат этих неопределённостей, центральные банки предпочитают «осторожные шаги» в сферу CBDC. «Перед тем, как подвергнуть пациента полостной операции, мы должны понять все последствия того, что мы делаем», — предупредил Карстонс.
Он сказал: «На настоящий момент эксперименты не смогли показать, что новые технологии будут работать лучше, чем существующие сейчас. Нет также никакой явной потребности в CBDC со стороны общества. Однако есть огромные операционные последствия для центральных банков при применении кредитно-денежной политики и последствия для стабильности финансовой системы».
В прошлом июле глава Банка международных расчётов предсказывал «плохой конец» для криптовалют, заявив, что они представляют собой «пузырь, пирамиду и катастрофу для окружающей среды». В феврале 2018 года Карстенс предупреждал, что криптовалюта стала «паразитом» на теле финансовой системы. Он также утверждал, что криптовалюты «не так прочны, как деньги», добавив, что они не способны удовлетворить «определению денежного средства из учебника».
Ранее в этом месяце Базельский комитет по банковскому надзору, который является частью Банка международных расчётов, также предупредил, что рост криптовалюты влечёт за собой ряд рисков для банков и финансовой стабильности.
Материал подготовлен на основании информации, представленной на www.coindesk.com.
