Минфин РФ в третий раз за последние 12 месяцев вышел на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте. Что из этого получилось и зачем Россия залезает в долги?
Что размещали?
Инвесторам были предложены 16-летние бонды в долларах с погашением в 2035 году, а также бумаги в евро с погашением в 2025 году.
Что получилось?
Итоги размещения можно признать весьма удачными. Спрос на долларовый выпуск превысил 7 млрд долларов. Минфин ориентировал потенциальных покупателей на доходность в 5,5%, однако в итоге ее удалось снизить до 5,1%.
Объем размещения составил 3 млрд долларов, сообщила пресс-служба Минфина. 55% выпуска купили британские инвесторы, 21% - американские, 13% - европейские, а 11% - российские, сообщил представитель ВТБ.
Спрос на бонды в евро достиг 3 млрд евро, однако Минфин удовлетворил меньше трети поступивших заявок, продав бумаги лишь на 750 млн евро под 2,375% . Основной объем ушел в Британию (40%). 18% выкупили инвесторы из Европы, столько же - из России, а оставшиеся 17% - из США.
По сравнению с ноябрьским размещением, которое проходило на фоне инцидента в Керченском проливе и ожиданиях скорого ужесточения санкций, ставку по бондам в евро удалось снизить радикально - на 0,625 процентного пункта.
В чем причина успеха?
В моменте конъюнктура рынка для Минфин сложилась очень удачно, отмечают аналитики. Днем ране ФРС США отменила все намеченные на 2019 год повышения ключевой ставки и объявила о планах свернуть сокращение баланса к сентябрю. Это привело к быстрому росту рубля и доходности ОФЗ и создало благоприятный климат для размещения русских бумаг. Плюс к этому, пока временно отошла на второй план тема новых антироссийский санкций. Это также несколько успокоило инвесторов.
Зачем России новые долги?
У России нет особой необходимости занимать деньги: нефть дорогая, а бюджет сведен с профицитом, отмечают аналитики. Вполне вероятно, что Минфин решил воспользоваться удачным моментом и занять под низкие проценты «на черный день». Тем более, что уже весной тема санкций может вновь оказаться на повестке дня. И тогда окно возможностей выхода на внешний рынок долга для Минфина, очевидно, будет закрыто.
Ставьте лайк и подписывайтесь на канал «Ясно Понятно» в Яндекс Дзене, чтобы не пропускать наши новые публикации.
Просто и доходчиво - о самых важных новостях в обществе, политике и экономике. Без лишних слов расскажем о том, кто виноват и что делать.
Читайте telegram канал «Ясно Понятно».