Инвестиционный портфель - это набор инвестиционных активов, имеющих низкую корреляцию между собой, разные уровни риска и доходности. Мы собираем портфель из разных классов активов с целью достижения оптимального баланса риска и доходности портфеля (иначе его называют эффективным портфелем).
У правильно составленного инвестиционного портфеля параметры риска и доходности будут отвечать целям, горизонту инвестирования и риск-профилю инвестора.
В хорошем портфеле будут присутствовать как минимум 2 класса активов: акции, облигации. Далее перечень можете расширять по своему усмотрению.
Пошагово рассмотрим ваши действия по созданию своего портфеля.
1 шаг: Определение целей, горизонта инвестирования, риск-профиля. Это необходимый шаг, пропускать который я вам крайне не рекомендую. Эти параметры позволят вам сформировать портфель под себя. Этот обязателен как для пассивных инвесторов, так и для активных инвесторов. (детально этот шаг рассмотрен здесь)
2 шаг: Распределяете активы - решаете какой процент вашего капитала будет вложено в разные классы инструментов (акции, облигации, золото, кэш, недвижимость и т д). Также распределение активов будет полезен для активного портфеля. Поскольку многочисленные исследования доказывают, что результаты инвестиционного портфеля во многом определяются именно распределением активов (соотношением акций, облигаций, золота, кэша).
Акции самый доходный инструмент, и как следовало ждать с высокими рисками (чем выше доходность, тем выше риск). Акции высоко волатильны на коротких отрезках времени, но с увеличением горизонта инвестирования риски снижаются. Доля акций в портфеле долгосрочных инвесторов (от 10+ лет) может составлять больше 50%... Но обязательно учитываем отношение к риску, если потенциальная просадка портфеля вас пугает, то лучше не рисковать и придерживаться консервативного портфеля.
Виды портфелей: Агрессивный, Консервативный и Сбалансированный. Ни к коей мере, не стоит брать образцы распределения активов этих портфелей для себя. У вас должен быть свой портфель, а представленные на картинке модели - это всего лишь ориентиры для вас.
Облигации показывают более стабильную доходность, низкие риск и волатильность, но исторически прибыль от облигаций ниже чем у акций. На коротком горизонте инвестирования (меньше 5 лет) рекомендуемая доля облигаций не менее 50%. С облигациями советую "дружить" на начальном этапе инвестирования и инвесторам с низким риском.
Кэш показывает самую низкую доходность, но при этом инструменты денежного рынка ликвидны и относительно безопасны. Стоит включать в краткосрочные портфели и при плохой переносимости риска. Про золото нужно писать отдельную статью. Если для вас актуален разбор золота, напишите мне)
3 шаг: диверсификация. Ну определили мы, что в портфеле будут 50% акций и 50%облигаций. Ведь нужно решить какие акции и какие облигации купить (то есть определяем конкретные финансовые инструменты). Если распределение - это стратегическое определение долей классов активов с учетом целей, горизонта инвестирования и риск-профиля, то диверсификация - это попытка собрать разные инструменты с низкой или нулевой корреляцией без привязки к личности инвестора.
Это момент развилки, когда активные инвесторы условно пойдут налево, а пассивные направо (можно наоборот, суть не поменяется). Мы поговорим о том, как дальше будут двигаться пассивные инвесторы. Пассивный инвестор работает только с широкими индексами (редко с отраслевыми). На Западе, в Америке выбор инструментов для пассивного инвестора чрезвычайно разнообразен: индексы на акции малой капитализации, индексы на акции развивающихся стран, сбалансированные индексы и тд.
В России выбор крайне скудный и с высокими издержками. Мы можем инвестировать в ETF от компании FinEx и/или в ПИФы, или выйти на зарубежные рынки.
4 шаг: Придерживайтесь своего плана и структуры портфеля в долгосрочной перспективы. Любые ваши изменения структуры портфеля вредны для итоговых инвестиционных результатов. Изменение структуры портфеля допустимы при изменении личных параметров инвестора.