Понятие ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, можно представить следующим образом – это документы (преимущественно в электронном виде), которые предоставляют определённые права их владельцам. Набор этих прав зависит от конкретного типа ценной бумаги.
Какие виды ценных бумаг существуют на современном финансовом рынке? Ниже приведена подробная классификация.
1. Основные ценные бумаги. К этому классу активов относятся акции и облигации. Их отличительной особенностью является тот факт, что они обращаются на бирже.
· Акция по сути это доля в бизнесе. Покупая акции Сбербанка, вы становитесь собственником Сбербанка согласно купленной доле. Например, Сбербанк выпустил всего 1000 акций – это весь его капитал, а вы купили 10 акций. Таким образом, вы стали владельцем 1% компании Сбербанк.
Помимо права собственности, держатели акций имеют право на получение дивидендов (по итогам каждого квартала или по итогам года), а также право голоса на Общем Собрании Акционеров. Я перечислила основные права, но полный перечень прав прописан в Уставе компании, ценные бумаги которой вы покупаете.
· Облигация по сути является формой долга. Покупая облигацию, вы даёте деньги в долг той компании, облигации которой приобрели. Облигация - это аналог банковского депозита, потому что данную ценную бумагу (так же как и депозит) вы покупаете на определённый срок, который выбираете заранее, и под определённый процентный доход, который так же известен вам в момент покупки облигации.
2. Вспомогательные ценные бумаги. К этому классу активов относятся чеки, векселя, коносаменты, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные, коммерческие бумаги и жилищные сертификаты. Вспомогательные ценные бумаги обращаются на внебиржевом рынке.
3. Производные ценные бумаги – это документы, в основе которых лежат другие ценные бумаги (преимущественно основные ценные бумаги, т.е. акции и облигации).
· Производные первого порядка – это фьючерсы, опционы, форварды, варранты, депозитарные расписки (АДР, ГДР), райты, опционы эмитента.
· Производные второго порядка - в их основе лежат производные первого порядка. Примеры таких активов – фьючерсы и опционы на фондовые индексы, опцион на фьючерс.
· Производные третьего порядка – пример такой ценной бумаги своп.
Ценные бумаги в России (акции, облигации и производные ценные бумаги) обращаются на Московской Бирже – самой крупной торговой площадке в нашей стране.
Отдельно следует сказать про государственные ценные бумаги – это инструменты, которые либо выпускаются российскими госорганами, либо находятся в собственности у тех же российских госорганов. Что имеется в виду?
Выпускать акции государство не имеет права, потому что государство – это не акционерное общество и нельзя купить долю в государстве. Государство имеет право выпускать только облигации, занимая таким образом денежные средства у населения. Выпускать облигации может МинФин, ЦБ РФ, а так же субъекты РФ.
Выпускать акции государству запрещено, но вот владеть акциями компаний – можно. Поэтому некоторые люди под государственными ценными бумагами подразумевают именно те акции, которые находятся в собственности у МинФина, ЦБ РФ, Правительства, Росимущества, Внешэкономбанка и других госорганов.
Если в структуре собственников компании доля государства весьма велика (т.е. госорганы владеют значительной долей бизнеса), то такую компанию называют – компания с госучастием. К таким эмитентам относятся Сбербанк, Газпром, ВТБ, Роснефть, Россети, МосЭнерго, АЛРОСА, РусГидро, Ростелеком, Аэрофлот, Башнефть, Газпромнефть и некоторые другие.