Так же как и индексы РТС и МосБиржи показывают общее состояние рынка акций, так и индексы облигаций показывают общее состояние российского долгового рынка, т.е. куда в целом движутся цены на облигации.
👉Какие индексы облигаций являются ключевыми?
1️⃣Индекс государственных облигаций – это показатель, который рассчитывается на базе 18 ОФЗ с самыми крупными объёмами эмиссии (т.е. самые большие облигационные займы). Есть два вида этого индекса (биржевой код и описание)(см.фото 1):
▪️RGBI - индекс государственных облигаций ценовой. Отражает динамику изменения только цен на ОФЗ, включенные в его расчёт. Купонная доходность облигаций в этом индексе не учитывается.
▪️RGBITR - индекс гос. облигаций совокупный доход. А вот здесь в расчёте учитывается и цена и купонная доходность.
2️⃣Индекс муниципальных облигаций – это показатель, который рассчитывается на базе 36 облигаций, выпущенных регионами и муниципалитетами (см.фото 2). Здесь учтены самые крупные облигационные выпуски. Данный индекс так же имеет две разновидности:
▪️RUMBICP - индекс муниципальных облигаций ценовой.
▪️RUMBITR - индекс муниципальный обл. совокупный доход.
3️⃣Индекс корпоративных облигаций – это показатель, который рассчитывается на базе 132 облигаций, выпущенных российскими компаниями (см.фото 3). Здесь так же отобраны только самые крупные облигационные выпуски нашего долгового рынка.
▪️RUCBICP - индекс корпоративных облигаций ценовой.
▪️RUCBITR - индекс корпоративных обл. совокупный доход.
👌По кодам, которые я написала в этом посте, данные индексы можно найти в программе КВИК и построить по ним графики.
☝️Если посмотреть на динамику индексов облигаций полной доходности (цены+купоны), то можно увидеть, что в долгосрочной перспективе это всегда будет рост. Могут быть просадки, но они временные и рано или поздно положительная динамика восстанавливается.
💁Конечно, там не учитывается инфляция, поэтому в портфель в любом случае нужно включать акции (которые могут в долгосрочном горизонте обгонять инфляцию). Но в зависимости от вашего аппетита к риску соотношение «акции/облигации» в портфеле должно быть разным.
👍Я обычно смотрю только ценовые индексы облигаций, чтобы понимать, куда в целом двигается долговой рынок.
✍️Напишите в комментариях, есть ли у вас облигации в портфеле?
