Заблуждение, о котором мы сегодня поговорим, встречается настолько часто, что о нем слышал буквально каждый первый трейдер. Оно гласит: "Крупные игроки, разгонявшие Биткоин на тысячи процентов в прошлом, получат идентичную выгоду, если Биткоин вырастет с 3000$ до 6000$. Для них нет нужды в новом ралли".
Для начала давайте взглянем на график. Невооруженным взглядом заметна цикличность рынка: за ~двумя годами астрономического роста следуют коррекции, нивелирующие его примерно на 9/10. Хм, уже на данном этапе закрадывается сомнение. Тысячи процентов роста сменятся несколькими иксами и это удовлетворит крупных игроков, вот уже более 10 лет наживающихся на простых смертных?
Вы можете возразить: что мешает крупным игрокам десятки или сотни раз двигать курс от 3000$ до 6000$, в конечном итоге получая достаточно неплохие прибыли?
На первый взгляд звучит достаточно логично... Зачем им разгонять Биткоин до 20 000$ или до 100 000$, если можно делать иксы фактически не поднимая его со дна? Логично... если вы достаточно далеки от мира финансов и экономики, чтобы не знать о законе спроса и предложения.
Основа любого рынка
Еще в XIV веке арабский философ Ибн Хальдун открыл закон, который гласит: "Если товар редок и пользуется спросом, его цена высока, а если товара много и он не пользуется спросом, то его цена будет низкой". Затем его труды развил испанский экономист Хуан де Матьенсо, добавив несколько дополнительных факторов, влияющих на данный закон.
Ну а сейчас данная аксиома является фундаментом для тысяч книг, по которым преподают в ведущих вузах мира. Именно поэтому мы будем рассуждать в ключе признанных миром закономерностей.
Крупный игрок. Что за фрукт?
Давайте себе представим эдакого крупного инвестора в вакууме, 10% депо которого способно спровоцировать памп до 10к$ на рынке BTC. Более того, давайте представим, что рынок управляется группами подобных личностей.
Самое время вспомнить графики из введения и задаться вопросом: почему рынок именно таков. А также почему именно таковы 9.9 из 10 рынков, которые вы можете проанализировать.
Чтобы понять важную мысль, нам даже не нужно верить во всевидящее око манипулятора. Достаточно признать: на рынке даже с крупной капитализацией всегда присутствует достаточное количество крупных, а значит продвинутых и образованных игроков, выкупающих активы в глубоких коррекциях, а затем продающих их в заключительной фазе роста.
Ну не может ведь рынок быть устроен так, чтобы на нем все проигрывали? Иначе не видать нам лакированных персон, смотрящих с высока на первых строчках списка Форбс.
Природа ликвидности
Буквально пару слов о важнейшей составляющей рынков - ликвидности. Что она из себя представляет? Если кратко и просто, это ни что иное, как наполненность рынка деньгами, а конкретно в контексте данной статьи - наполненность рынка неопытными трейдерами и инвесторами ("слабыми руками" прим. Ричарда Вайкоффа), которые служат пищей для сильных.
Теперь мы знакомы уже с двумя основополагающими понятиями рынка: спрос/предложение и ликвидность. А значит можем свободно рассуждать по теме.
Накопление и распределение
Часто цитируемый мной Ричард Вайкофф утверждал, что рынки проходят две ключевые фазы - накопления и распределения. То есть, когда Биткоин критически падает, крупные игроки "накапливают позицию", а когда достигает неожиданных для масс вершин "распределяют позицию". Подождите-ка...
Выходит, чтобы набрать позицию на существенный депозит, конкурируя с тысячами других желающих это сделать. Да еще и ТАКИМ ОБРАЗОМ, чтобы не начать ралли раньше времени. То есть не превышая при этом спрос над предложением, необходимо создать кульминацию продаж, т.е. обвалить рынок до психологически невыносимых минимумов, заставив случайных людей продавать столько же активов, сколько вы покупаете.
И наоборот, как продать активы, способные своим весом обвалить курс до точки отсчета всего ралли на самом верху? Правильно, создать массовую эйфорию, подтолкнув людей скупать ваши продажи, поддерживая баланс спроса/предложения на идентичном уровне.
Как заставить людей раз за разом покупать на самом верху и продавать на самом низу?
Ответ прост. Такое поведение людей обусловлено как раз сильными контрастами. Только тысячи процентов роста способны убедить уже обжегшихся людей соблазниться и прыгнуть на те же грабли, вливая последние деньги, влезая в кредиты и маржу, продавая недвижимость и проч. А в обратной ситуации необходимо падение до таких уровней, на которых депрессия постигнет абсолютно каждого неподготовленного игрока.
Им нужна привлекательность на хаях и апатия на коррекции, точка. По-другому это не работает.
Почему крупные игроки не остановятся на этом?
Идем далее. Помните крупного инвестора в вакууме? Каждый, кто столкнулся с богатством знает истину: пассивы растут параллельно доходам. Во-первых, поскольку человек таким образом вознаграждает себя, чтобы не перегореть от адского труда. Во-вторых, не может справиться со своей жадностью и амбициями, скупая все больше и больше, открывая один бизнес за другим (особенно если несчастен в душе), в-третьих, поддаваясь свойственному каждому человеку желанию помогать (кто-то боясь бога, кто-то ради своего ЭГО, кто-то ради пиара, кто-то от чистого сердца), участвуя в благотворительности.
Все приобретенные квартиры, яхты, машины, женщины и проч. ТРЕБУЮТ денег!!! Т.е. аппетиты по мере роста капитала всегда увеличиваются — это закон! Исключением из правил служат аутисты (в позитивном контексте) вроде Баффетта, но и он, судя по обещаниям раздаст 80 процентов своего капитала на благие дела (все его дети - благотворители).
Еще один веский аргумент
Добавлю еще кое-что. Каждый цикл, который проходит биткоин - увеличивает капитал крупных игроков, или уменьшает? Ответ однозначный - увеличивает, иначе зачем все это? Выходит, чтобы повторить очередной цикл с возросшими аппетитами и капиталами, а также возросшим количеством конкурентов - нужно еще больше ликвидности! Т.е. Еще больше таксистов, домохозяек и трейдеров должны поддаться низменному желанию откупить "хаи" и продать "низы", осознавая, что до них миллионы людей уже совершили эту ошибку.
Именно исходя из всего вышесказанного лично мне видится невозможным внезапный отказ от ликвидности и своих аппетитов в пользу микродоходов, ведь в "боковике" только такие и возможны, особенно на рынках с ничтожной капитализацией, а мы как раз в таком и находимся.
