Всем доброго дня!
На финансовых рынках «День сурка». Обзоры можно писать «под копирку», каждый раз начиная словами, что фондовые индексы в США обновили исторические максимумы. Финансовый мир живет ожиданиями новых стимулов, которые вот-вот примут, и новостями про вакцины и скорое начало массовой вакцинации. Все «оставлено за дверью», все рыночные риски, весь негатив от роста числа заболевших, от проблем в экономике, от долговых проблем и многого другого. Девиз современных трейдеров: - «Чего нам бояться? Ведь с нами ФРС!»…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США принципиально не меняются в последнее время. Остается риск снижения цен на облигации, так как сейчас доходности подошли к важным рубежам, прорыв которых, может оказать негативное влияние на рост рынка акций. Сейчас ориентиром выступает доходность в 1% по 10Y, но рост доходности может оказаться сильнее. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 0.94%, по 3М3(трехмесячные облигации) 0.06%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.69%.
На нашем долговом рынке пока все спокойно, доходности даже немного припали.
Сегодня Минфин РФ проводит очередной аукцион по ОФЗ. Ожидают интереса со стороны нерезидентов, по крайней мере, так пишут в газетах. Видимо до конца года больших изменений на долговом рынке ждать уже не стоит.
Валютный рынок – EURUSD торгуется в достаточно узком диапазоне в 1.2080 – 1.2180.Растущий тренд по EURUSD пока остается в силе, но на следующей неделе пройдут заседания многих ЦБ, так новое ускорение видимо придется подождать.
Пока новости про БРЕКЗИТ влияют на поведение EURUSD. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то он замер тоже в диапазоне 90.50 – 91.50. Сейчас этот индекс торгуется около уровня 90.75. DXY – это отличный индикатор риска. Чем ниже этот индекс, тем больший риск готовы брать инвесторы. Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2087 - 1,2110) – (1,2148 – 1,2164) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – предпринимает попытки пройти ниже поддержки в 73 рубля. Декабрь часто бывает хорошим месяцем для рубля. Например, в прошлом году, котировки USDRUB опускались ниже 61 рубля за доллар. Правда стоит вспомнить и чем все это закончилось пару месяцев спустя, весной 2020. Похожий сценарий развивается и сейчас. Мы находимся в конце движения по укреплению рубля, ЦБ РФ все чаще говорит о возможном снижении ставки. Но пока глобальная игра против доллара продолжается, в USDRUB вероятны не более чем ценовые отскоки. Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,90 - 73,20) – (73,5 – 73,80) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 - Все фондовые индексы США, в очередной раз, переписали свои исторические максимумы вчера. Растущий тренд остается в силе. Видимо пока не пройдут заседания ФРС и других ЦБ, пока не пройдет квартальная экспирация по опционам и фьючерсам и пока не примут новых стимулов, говорить о серьезной коррекции преждевременно. На рынке четко видно «нового игрока» - это частные инвесторы, которые массово играют на рост рынка. Хеджевые позиции отсутствуют, никто не покупает путы и индекс страха VIX. Никто ничего не боится, понимая, что есть ФРС и безразмерный QE.
ФРС продолжает свою монетарную политику, которая ведет к росту фондовых индексов. Рано или поздно это закончится, но пока только ВПЕРЕД, повыше в космос. Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (3650 -3675) – (3720 – 3736)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю роста котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первый час торгов. На нашем рынке, как я и писал ранее, главный индикатор – это акция Сбера. От поведения этого эмитента, зависит настроения на нашем рынке. Вчера с открытием торгов в США была попытка продавить котировки ниже, но этот провал был выкуплен. Фондовые индексы торгуются вблизи своих годовых максимумов и недалеко по ММВБ от исторических вершин. Тренд пока остается растущий, любой негатив игнорируется. Да, индексы долго растут, как и растут дивергенции по ним, но пока это никак не реализуется в значимую коррекцию. В такой ситуации, имеет смысл продавать опционы пут уже январские, со страйками 100 и более пунктов от рынка, так как премии там значительные.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.20) индекса РТС на сегодня (133850 -134950) – (137250 – 138400), на фьючерс (MIX-12.20) индекса ММВБ на сегодня (312500 -315000) – (319850 – 321900).
НЕФТЬ - Потрясающую устойчивость демонстрируют цены на нефть. Рост добычи в Ливии и США, увеличение производства нефти ОПЕК+, выход из соглашения по ограничению добычи нефти Норвегии, ожидание роста добычи в Иране, после смягчения санкций – ничего из этого не работает. Ослабление доллара, а также ожидания роста мировой экономики после начала вакцинации удерживают цены в диапазоне 47-50. Видимо так и останется, еще на какое-то время.
Волатильность в нефти сильно снизилась, как и внутридневные колебания. Сегодня в 18-30 выйдут запасы нефти в США, возможно, после них увидим какое-то движение, но не думаю, что сильное. Я предпочитаю работать от продажи, когда цена на нефть подходит к цене в 49 долларов.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-1.21 на сегодня (47,70 – 48,25) – (49,10 – 49,45), по CFD WTI (44,85 – 45,25) – (46,00 - 46,40)
Природный газ – В газе заметно формирование «двойного дна» на уровне 2.37.
Я ожидаю роста цен на газ, с прицелом 2.55-2.58. Возможен и более сильный рост цен, вплоть до уровня 2.7-2.75, но это на мой взгляд может оказаться пределом на текущий момент. Пока Газпром отгружает «дешевый» газ в Европу, а это продлится еще около месяца, спрос на СПГ сильно упал, как и цены на него. Но уже с января начнется рост цены на «газпромовский» газ, а это однозначно скажется на цене на природный газ. Полагаю, что уровень 2.3-2.4 является хорошей поддержкой для цен, по крайней мере. В настоящий момент. Сам открыл длинную позицию около уровня в 2.40, надеюсь, что мой расчет на рост окажется верным. И еще, самое опасное время для котировок между 21 и 22 часами по Москве, в этот промежуток часто происходят резкие ценовые движения.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-12.20 на сегодня (2,38 - 2,43) – (2,49 –2,55)
Драгметаллы – Скажу честно, я не очень понимаю текущее ценовое движение в металлах. Мне кажется, что цены должны еще снизиться, но произойдет ли это или нет, пока не ясно. Сам остаюсь без позиций, реально нет пока идей в этих инструментах. Потенциально вложения в драгоценные металлы очень интересны. Торговый диапазон по золоту (1847 – 1854) – (1862 – 1869), по серебру (23,92 - 24,17) – (24,37 – 24,62) и по платине (998 – 1009) – (1029 – 1038) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
