Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
Представьте длинную, извивающуюся змейкой очередь. Люди привычно занимают место друг за другом, несколько человек достали газету, группа мужчин обсуждает футбольный матч, кто-то даже вытащил термос предусмотрительно захваченный с собой. Все ожидающие приблизительно одинаково одеты, у них даже выражение лиц схожее, словом — обычные советские люди. Из-за угла появляется женщина с авоськой, она с волнением рассматривает стоящих и, заметив знакомую юбку, облегченно выдыхает: «Фух, Танюша, ты тут, а я думала не успела, узнала, что дают?». Женщина в юбке пожала плечами: «Не-а, еще не видно выходящих, но стоит полрайона, значит что-то толковое». Женщина с авоськой согласно кивает и, произнеся кодовую фразу «я занимала» тоже присоединятся к очереди.
Спекулянты, скупавшие криптовалюту в 2017 году, чем-то напоминали людей из советских очередей. Цифровые монеты вызывали интерес только потому, что кто-то хотел их купить, а когда люди видели на графике биткоина экспоненциальный рост, желающих стать в очередь становилось еще больше. Основой популярности криптовалюты была вера в то, что завтра цифровые монеты будут дороже чем сегодня, но в конце 2017 года криптоинвесторов ждало разочарование. Цена биткоина выросла почти до $20000, но после этого рухнула на 80%.
В конце 2020 года биткоин снова подорожал до $20000, что подтолкнуло начинающих инвесторов к импульсным покупкам. В работе с криптовалютными активами нет ничего плохого, если инвестор понимает, что делает и вкладывает в цифровые монеты небольшую часть инвестиционного капитала.
Инвестиционная привлекательность
Основой инвестиционной привлекательности любого актива является его способность генерировать доход. Исходя из этого, инвестиционные инструменты, которые можно приобрести на классических торговых площадках, делятся на несколько классов:
- дивидендные акции и облигации, генерирующие пассивный доход;
- акции компаний, не выплачивающих дивидендов, но планирующих обеспечить своих акционеров пассивным доходом в будущем;
- ценные бумаги и торговые инструменты, которые никогда не принесут пассивный доход своим владельцам.
Очевидно, что криптовалюта относится к третьей группе инвестиционных инструментов. Цифровые монеты как ракушки и павлиньи перья в древности, золото в недавнем прошлом и сегодняшние банкноты — это всего лишь средство платежа, а не то, что способно генерировать доход.
Следовательно, для оценки инвестиционной привлекательности криптовалют не подходят методы, используемые при работе с акциями и облигациями.
Цифровое золото
То, что цифровые монеты не приносят пассивный доход еще не означает, что они не имеют ценности. Современное общество давно отказалось от накопления богатства в ракушках и павлиньих перьях, но продолжает использовать для этих целей золото и драгоценные камни.
Безусловно, золото используется не только для защиты от инфляции, около 10% спроса обеспечено нуждами промышленности и медицины, но этот спрос не способен оказать значительного влияния на стоимость драгоценного металла. Основные потребители золота — ювелирная промышленность и инвесторы, вкладывающие деньги в мерные слитки, как средство накопления.
Несмотря на то, что цифровые монеты не имеют практического применения в физическом мире, их ценность обусловлена не только ограниченной эмиссией или постоянно растущей сложностью майнинга. Некоторые люди стремятся сохранить конфиденциальность в своих финансовых делах. Кто-то предпочитает не использовать наличные деньги, например, потому что не доверяет правительству или глобальной финансовой системе. Мотивы людей, использующих криптовалюту не важны, цифровые монеты нашли своего потребителя, а это значит, что они всегда будут стоить больше $0.
И золото, и криптовалюта имеют серьезные инвестиционные преимущества перед такими активами как предметы искусства или марочное вино. Они достаточно ликвидны — их можно быстро продать по рыночной стоимости.
Подводные камни криптоэкономики
Создатели криптовалюты могут контролировать собственные поставки цифровых монет, но они не способны помешать конкурентам войти в этот бизнес. На сайте CoinMarketCap в декабре 2020 года можно было найти информацию о 7800 криптовалютах, появившихся в течение нескольких лет.
Огромное количество криптовалютных проектов делает невозможным расчет реальной стоимости цифровых монет на основе их практического использования. Совокупный потребительский спрос на криптовалютном рынке может измениться в любой момент. Появление нового проекта способно повлиять на криптовалютный рынок точно так же, как галеоны, привозившие с 1500 по 1800 год в Европу золото из Нового Света, из-за чего цена драгоценного металла упала на 80%.
Телеграмм-канал для практикующих трейдеров https://bit.ly/3pr7cIa
