Всем доброго дня!
Начало зимы ознаменовалось новыми рекордами на фондовых рынках. Фондовые индексы США вчера дружно переписали свои исторические максимумы на фоне ожидания новых пакетов стимулов и начала вакцинации, правда закрыться на максимальных отметках индексам не удалось. Беспросветный оптимизм царит на рынках, очень похожий на пир во время чумы. Вот что QE «животворящий» вытворяет. Во время такой эйфории, а именно это сейчас происходит на рынках, бесполезно предупреждать об опасностях и рисках, все равно никто слушать не будет, а посчитают надоедливой мухой мешающей обогащаться. То, что не купил вчера, завтра стоит уже дороже, так зачем медлить? В 90-х годах такой аттракцион уже был, назывался МММ…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США заметно снизились, относительно уровней, которые были в понедельник. Сказалось ралли на фондовом рынке и ожидания новых стимулов.
Инвесторы уже начинают закладывать в цены повышение инфляции при продолжении текущей монетарной политики. Так доходность по 10Y (десятилетняя бумага) находится на уровне 0.91%, по 3М (трехмесячные облигации) 0.08%, а доходность по 30Y (тридцатилетним бондам) находится на уровне в 1.65%.
На нашем долговом рынке, наметился небольшой рост доходностей по ОФЗ. Сегодня Минфин РФ проведет очередной аукцион, но большого влияния на рынок он не окажет. Важнее, что ЦБ РФ рассматривает варианты дальнейшего снижения ставки. Вот такое решение однозначно окажет влияние на рынок, и, на долговой и на валютный. В середине декабря будет очередное заседание ЦБ РФ, тогда и узнаем решение.
Валютный рынок – EURUSD вчера прорвал сильное сопротивление в 1.20 и совершил классический прорыв. Теперь важно закрепиться выше этого уровня, чтобы это не оказалось большим ложным прорывом. Пока настрой на продолжение роста евро против доллара остается, правда смущает наличие слишком больших длинных позиций. Многие ожидают роста пары к 1.25. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то вчера снижение было очень значительным. Индекс опускался до отметки 91.12, да и сейчас торгуется примерно там же. Ближайшая цель снижения 90.90, а возможный рост пока будет ограничен уровнем 92.2. DXY – это отличный индикатор риска. Чем ниже этот индекс, тем больший риск готовы брать инвесторы. Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1970 - 1,2023) – (1,2085 – 1,2123) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – пока торгуемся в диапазоне 75.50-76.50. Вчера на фоне обвала доллара против основных валют и новых максимумах на фондовом рынке, рубль снова протестировал поддержку 75.50, правда неудачно. Настораживает упорное нежелание рубля укрепляться. Заметно наличие спроса ниже уровня в 76 рублей. Конечно, если доллар продолжит слабеть такими темпами, то и пара USDRUB в конечном итоге тоже снизится, но пока наш рубль дает тревожный сигнал. Возможно, что есть ожидания очередного снижения ставки ЦБ РФ, либо понимание, что без девальвации рубля не добиться нужных бюджетных параметров, сейчас трудно однозначно сказать. Я ожидаю роста пары доллар-рубль, но каждую неделю продаю опционы CALL для хеджирования своей длинной позиции по фьючерсу. Худо-бедно, а это приносит 15-30 копеек положительной переоценки каждую неделю. Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (75,4 - 75,70) – (76,1 – 76,40) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 - Начало зимы = новые рекорды. Все фондовые индексы США переписали свои исторические максимумы. Закрытие прошло ниже максимальных уровней.
По S&P500 образовалась двойная вершина около уровня 3680, но это сигнал к небольшой коррекции, которая с утра и происходит.
На западных сайтах полно «умных» статей с графиками и логичными рассуждениями, что текущий рост опасный и может закончиться сильным обвалом. Ну так бывает всегда, впрочем ноябрь доказал, что и длительное снижение, может закончиться мощным ралли. Рассуждать кто прав, а кто нет, бесполезно. У каждого своя, правда. Люди, которые сейчас выкупают каждый провал индексов и акций, жалеют, что не купили на большую сумму. Главное чтобы потом было кому продать свои накопленные позиции. На рынке отсутствует страх, а это страшно. Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (3605 -3635) – (3660 – 3686)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первый час торгов. Вчера на нашем рынке были обновлены максимальные значения по фондовым индексам ММВБ и РТС за последние 9 месяцев. Даже снижение цен на нефть, не смогло умерить пыл покупателей. Локомотивом роста выступил Сбербанк, который все больше становится крупной технологической компанией. Можно только приветствовать политику Грефа по развитию Сбера. Человек идет в ногу со временем, понимая, что привычный банковский бизнес сейчас не может обеспечить нужный уровень доходов. Сбер одна из немногих крупных компаний, которая показывает положительную динамику и понимание перспектив. Наши индексы показывают примерно такую же динамику, как и индексы в США. Так что смотрим на США.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-12.20) индекса РТС на сегодня (128750 -130050) – (131500 – 132200), на фьючерс (MIX-12.20) индекса ММВБ на сегодня (312000 -314000) – (316500 – 317800).
НЕФТЬ - ОПЕК+ отложил решение по своим ограничениям уровня добычи и срокам до 3 декабря. Нефть постепенно сползает вниз, так как просачиваются слухи, что пока нет единодушия в ОПЕК+. К тому же, данные от API, показали неожиданный рост запасов нефтепродуктов. Сегодня в 18-30 выйдут данные от Минэнерго США по запасам и уровню добычи. Следующее сильное движение в нефти будет после оглашения итогов заседания ОПЕК+. Пока имеет смысл продавать нефть на росте.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-1.21 на сегодня (46,00 – 46,60) – (47,40 – 48,0), по CFD WTI (43,25 – 43,9) – (44,80 - 45,0)
Природный газ – В газе идея продажи на росте, но хочется открыть короткую позицию выше уровня 3 доллара. Пока такой возможности не было. На текущих уровнях идей нет.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-12.20 на сегодня (2,76 - 2,82) – (2,955 –3,035)
Драгметаллы – Впечатляющий рост продемонстрировали цены на серебро и золото. Отскок был сильным, но пока это только отскок. Однако, в случае тестирования недавних минимумов, стоит рассмотреть открытие длинных позиций. Снижение доллара, монетарное стимулирование и ожидания инфляции, не позволят металлам сильно упасть. Торговый диапазон по золоту (1788 – 1803) – (1829 – 1844), по серебру (23,03 - 23,53) – (24 – 24,5) и по платине (945 – 969) – (982 – 1007) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
