Вот мои прогнозы относительно увеличения дивидендов, которые я ожидаю в декабре на фондовом рынке:
Abbot( ABT )
Производитель медицинского оборудования начинает 2021 год с 48-летним ростом дивидендов. Долгосрочные инвесторы также были вознаграждены, когда в 2013 году компания выделила фармацевтического производителя AbbVie (подробный разбор ▶ тут), который имеет собственную историю роста дивидендов. В разгар экономического спада Abbott продолжает наращивать прибыль и планирует скорректированный рост прибыли на акцию в этом году почти до 10%.
Компания способна управлять своим долгом и продемонстрировала стремление к хорошему росту дивидендов со средним темпом роста за 5 лет 8,5%. У Abbott есть много возможностей для 49-го года роста, и можно ожидать, что она объявит об увеличении примерно на 10%.
Прогноз: рост на 9,7 - 12,5% до 1,58 - 1,62 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,47 - 1,51%
Franklin Resources( BEN )
Финансовый ходлинг по инвестициям Franklin Resources в прошлом году сосредоточился на слиянии с Legg Mason, что временно приостановило рост прибыли. Увеличение дивидендов на 4% в прошлом году было менее трети среднего показателя роста компании за 10 лет.
В этом году будет не намного лучше, поскольку прибыль на акцию компании в размере 2,61 доллара не изменилась по сравнению с 2019 годом. Хотя долговая нагрузка компании в 10% очень низка, а коэффициент выплат в 41% оставляет место для нового роста, 39-й год работы Franklin Resources рост дивидендов будет не намного больше, чем в прошлом году.
Прогноз: увеличение на 1,9–5,6% до 1,10–1,14 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 4,94 - 5,12%
Graco ( GGG )
Компания Graco из Миннеаполиса разрабатывает и производит системы дозирования жидкостей и порошков для промышленного применения.
Это хорошо управляемая компания, за плечами которой два десятилетия роста дивидендов и низкое отношение долга к собственному капиталу. Это также мечта инвестора с доходами, поскольку за последнее десятилетие совокупные темпы роста дивидендов составили 10%.
Консервативное руководство компании означает, что, когда экономика находится в тяжелом положении, есть много места для ошибки. А бизнес Graco пострадал от экономического спада - скорректированная прибыль на акцию снизилась на 6% за первые 9 месяцев года.
Однако при коэффициенте выплат в 40% есть место для приличного увеличения, чтобы продлить период роста дивидендов Graco до 21 года.
Прогноз: рост на 5,7 - 11,4% до 0,74 - 0,78 доллара
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,08 - 1,14%
J&J Snack Foods ( JJSF )
Компания производит и поставляет на рынок различные напитки и закуски.
Как и многие компании, рассмотренные здесь и по всему миру, на J&J Snack Foods влияет экономический спад. Чтобы сократить расходы, компания остановила один из своих заводов, что привело к убыткам от обесценения, которые ударили по прибыли в этом году.
Между этим и падением продаж на 14% прибыль на акцию снизилась на 81% до 96 центов в этом финансовом году, в результате чего коэффициент выплат составил более 200%. Хотя эта ситуация может быть временной, похоже, что способность J&J Snack увеличивать свои дивиденды 16-й год подряд будет ограничена.
Поскольку годовое увеличение обычно вступает в силу в 4-м квартале года, компания может удерживать дивиденды на неизменном уровне и все же показывать рост по сравнению с прошлым годом, и я думаю, что компания может использовать этот вариант. В любом случае, рост в этом году будет очень далек от средних темпов роста в 10% за последние 5 лет.
Прогноз: увеличение на 0 - 4,3% до 2,30 - 2,40 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,50 - 1,56%
SEI Investments Corporation ( SAIC )
SEI Investments имеет множество направлений бизнеса, включая частный банкинг, а также управление инвестициями для учреждений. Из-за более высоких расходов в этом году прибыль компании упала на 11%. Компания - одна из немногих, у кого нет долгов.
Более того, коэффициент выплат SEI 25% - даже с учетом более низкой прибыли - означает, что есть место для еще одного увеличения дивидендов.
Мы увидим, что компания объявит о 30-м году роста дивидендов в декабре, но я ожидаю, что эта консервативно управляемая компания выйдет с таким же увеличением, как прошлогодний рост на 6% - это далеко не средние темпы роста в 15% за последнее десятилетие.
Прогноз: рост на 2,9–8,6% до 0,72–0,76 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,29 - 1,37%
Stryker( SYK )
Бизнес компании по производству медицинского оборудования не застрахован от последствий пандемии.
После роста продаж на 9% и скорректированной прибыли на акцию на 13% в 2019 году продажи компании упали на 6%, а скорректированная прибыль на акцию снизилась на 20% за первые 9 месяцев 2020 года.
С учетом 20% падения в годовом исчислении компания все еще имеет коэффициент выплат составляет 35%, что оставляет достаточно места для роста дивидендов компании Stryker в течение 28 лет.
Инвесторы привыкли к регулярным двузначным показателям роста от Stryker, но удары по прибыли на акцию компании, вероятно, сохранят рост в этом году ниже 5-летнего среднего роста в 11%.
Прогноз: рост на 7,8 - 11,3% до 2,48 - 2,56 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,07 - 1,10%
AT&T ( Т )
Есть много вопросов о будущем телекоммуникационной компании - сможет ли она и дальше развивать свой бизнес, размер дивидендов или даже если у нее вообще есть долгосрочное будущее в качестве дохода.
Это понятно, поскольку компания рассматривается как часть старой экономики, и ее бизнес находится под давлением таких компаний, как Netflix, Amazon и другие.
Правление AT&T кажется уверенным, несмотря на 10% -ное падение скорректированной прибыли в 2020 году, и объявило о дивидендной политике, которая поддерживает коэффициент выплат на высоком уровне - 50 процентов.
Если взять скорректированную прибыль на акцию в 2019 году в размере 3,57 доллара США и провести вычисления, то получится 37-й год роста дивидендов AT&T, при этом компания объявила о своем 13-м году увеличения дивидендов на 4 цента.
Прогноз: рост на 1,9% до 2,12 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 7,30%
Waste Management ( WM )
Компания собирает, перерабатывает и утилизирует мусор в Северной Америке.
После падения на 12% годовой прибыли на акцию в 2019 году прибыль Waste Management продолжила падать, при этом прибыль на акцию снизилась на 13% за первые девять месяцев 2020 года. Основная часть прибыли приходится на дополнительный заем. в связи с приобретением Advanced Disposal, закрытого в октябре.
Но компания принимает меры по снижению процентных выплат. Компания только что выпустила долг на 2,5 миллиарда долларов на срок от 5 до 30 лет с процентной ставкой от 0,75% до 2,5%.
Waste Management будет использовать средства для погашения долга в размере 400 миллионов долларов США с долей 4,5% и возобновляемого кредитного баланса. Итак, что это значит для 17-го года роста дивидендов Waste Management?
Что ж, при текущем коэффициенте выплат в 64% у компании есть немного возможностей для увеличения выплат - даже близких к 5-летним средним темпам роста в 7%.
Прогноз: рост на 4,6 - 7,3% до 2,28 - 2,34 доллара.
Прогнозируемая форвардная доходность: 1,91 - 1,96%
Подведем итоги:
Декабрь принесет больше дивидендов, хотя я думаю, что J&J Snacks может пропустить их увеличение в этом году. Я ожидаю, что наибольший рост поступит от Graco и Stryker, с вероятностью, что рост обеих компаний будет выше 10%.
Наконец, я действительно верю, что AT&T объявит еще один год о повышении дивидендов на 4 цента, чтобы сохранить динамику роста дивидендов компании.
Интересная статья ⏩ Золото - новые облигации
