Этот год запомнится большими взлетами и падениями для рынков. Широкий индекс S&P 500 потерял более трети своей стоимости менее чем за пять недель, а затем окупил все потерянное менее чем за пять месяцев. Это примерно десятилетняя волатильность, которая уместилась в полгода.
Хотя фондовый рынок всегда предполагает неопределенность, мы знаем одно: крах рынка - естественная часть инвестиционного цикла. И периодически это происходит.
Обвал фондового рынка исторически был прекрасным временем, чтобы купить акции дешевле и позволить им работать в хорошем бизнесе. Если у вас есть, скажем, несколько тысяч долларов, которые вы можете отложить на инвестиционные цели, я бы предложил рассмотреть покупки следующих трех акций в следующий раз, когда рынок рухнет.
Visa
Одна из крупнейших в мире платежных систем Visa (NYSE: V) - это то, что я бы назвал одной из самых очевидных покупок во время краха или коррекции фондового рынка. Visa - это цикличная компания, которая вполне может справиться с трудностями во время рецессии, но она сможет воспользоваться преимуществами долгосрочного экономического роста. Поскольку рецессии часто измеряются месяцами, а бычьи рынки - годами, ставка на Visa повышает шансы на успех долгосрочного инвестирования в вашу пользу.
Visa - явный лидер рынка кредитных карт в США. В период с 2009 по 2018 год Visa увеличила свою долю объема покупок в сети кредитных карт более чем на девять процентных пунктов и в настоящее время обрабатывает более половины всех транзакций кредитных карт в США. Это отличная позиция, учитывая, что США являются экономикой №1 в мире, и примерно 70% валового внутреннего продукта США связано с потреблением.
Кроме того, Visa избежала соблазна стать кредитором, как некоторые из ее конкурентов. Хотя кредитование может позволить Visa собирать комиссионный и процентный доход, оно также подвергнет компанию рискам невозврата долгов во время экономических спадов. Просто придерживаясь упрощения процедур оплаты, Visa избегает проблем, связанных с просрочкой по кредитам, и сохраняет свою маржу прибыли выше 50%.
Кроме того, не упускайте из виду долгосрочные возможности Visa за пределами США. Компания приобрела Visa Europe в 2016 году и имеет доступ к нескольким регионам мира, в которых недостаточно банковского обслуживания, включая Ближний Восток, Африку и Юго-Восточную Азию. Да, это уже большая компания, но Visa еще обладает устойчивым двузначным потенциалом роста.
Altria Group
Когда на рынках будет паника и распродажа, инвесторам будет разумно обратить внимание на компании по производству потребительских товаров, которых обычно не волнуют краткосрочные колебания на фондовом рынке, например Altria Group (NYSE: MO).
Я понимаю, что некоторые люди не желают инвестировать в табачные акции, пусть это будет вашим решением.
Эта компания может обеспечить устойчивый рост прибыли до 10% в год, благодаря сильной ценовой политике. Поскольку табак вызывает привыкание, Altria может стабильно повышать цены на свои премиальные и дисконтные бренды, не беспокоясь о том, что их товары не будут продаваться. Объемы отгрузки сигарет в США снижаются, и все меньше взрослых курят, но ценообразование Altria и инновационные альтернативные продукты по-прежнему увеличивают прибыль.
Альтернативы курению Altria могут понравиться более широкой аудитории. Компания расширяет свою доступность на рынке США для системы нагрева табака IQOS и вложила 1,8 миллиарда долларов в канадского производителя марихуаны Cronos Group. В ближайшие кварталы и годы Altria, вероятно, будет работать с Cronos над созданием вейп-продуктов с каннабисом для рынка Северной Америки.
Что касается возврата капитала, известно, что Altria время от времени выкупает свои акции. В настоящее время он приносит стабильную дивидендную доходность в размере 8,5% по текущим котировкам. Реинвестируйте свои дивиденды, и вы сможете удвоить свои деньги чуть более чем за восемь лет.
Intuitive Surgical
Крах рынка также идеальное время, чтобы купить разработчика роботизированных хирургических систем Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG).
Акции медицинских учреждений - это прекрасные возможности для инвестиций, потому что мы не выбираем, когда и как заболеть. Это создает устойчивый спрос на продукты и услуги компаний, производящие лекарства и медицинские устройства, независимо от состояния экономики США.
Компания Intuitive Surgical полностью доминирует в области роботизированной хирургии. В конце сентября у нее было 5865 хирургических систем da Vinci, размещенных по всему миру, большинство из которых - в Соединенных Штатах. Ни один из конкурентов не приблизился к этому числу, поэтому маловероятно, что они смогут разорвать два десятилетия сотрудничества Intuitive с больницами и хирургическими центрами.
Бизнес-модель «Intuitive Surgical» также разработана для увеличения операционной прибыли с течением времени. На первых порах основная часть продаж компании приходилась на ее дорогую систему da Vinci, которая стоила от 0,5 до 2,5 миллионов долларов. За последнее десятилетие мы наблюдали, как продажи инструментов и аксессуаров, а также выручка от обслуживания составляют львиную долю продаж компании. Оба этих операционных сегмента обеспечивают значительно более высокую маржу, чем системные продажи.
Intuitive Surgical также имеет хорошие долгосрочные перспективы, с помощью которых можно расширить использование своих роботизированных систем. Хотя система da Vinci уже занимает значительную долю в гинекологических и урологических процедурах, у нее есть много возможностей занять свою долю в торакальных, колоректальных и общих хирургических процедурах мягких тканей.
Другими словами, это хорошая ставка для инвесторов и неплохая акция, к которой можно присмотреться во время обвала рынков.
