Несмотря на рост популярности инвестиций, люди по-прежнему не знают, что это такое.
Сотни тысяч новичков ежемесячно приходят на фондовый рынок, покупают акции и ждут, когда они вырастут.
Это основная проблема участников рынка.
Вместо того, чтобы искать, выбирать и Покупать отличный бизнес, люди покупают акции, которые, как им кажется, должны в скором времени вырасти в цене.
Так считает большинство.
Именно поэтому эти акции растут в цене.
Люди не обращают внимания на бизнес. Они толпой покупают акции компаний с отвратительным бизнесом и эти акции растут.
Это можно видеть наглядно на американском рынке.
Весь мир раздувает этот пузырь. Акции множества компаний не имеют ничего общего с фундаментальным состоянием компаний.
С ростом бизнеса могут расти и акции. Рост фундаментальных показателей бизнеса приводит инвесторов на рынок.
Но раздувающийся пузырь никак не влияет на бизнес.
От того, что все покупают акции, бизнес компании не станет лучше.
Акции станут перекупленными, а бизнес не изменится никак.
Иногда бывает так, что акции практически банкротов хорошо растут в цене.
Компания, которая находится на грани банкротства, растёт в цене. Людям плевать на то, что бизнес компании умер.
Им рассказал Вася, что эти акции будут расти... И они покупают их.
От таких горе-инвесторов мы потом слышим, что инвестировать не выгодно... Что они ушли в минус...
Что компания обанкротилась...
В этом нет ничего удивительного.
Вы же покупали акции.
А с акциями может случиться что угодно.
Их цена не предсказуема и зависит исключительно от настроения участников рынка.
Бизнес же гораздо более предсказуем.
У него есть фундаментальные показатели.
У него есть рентабельность... У него есть либо отсутствует Долговая нагрузка...
У него есть рынки сбыта и точки роста.
Покупая долю в отличном бизнесе, мы прекрасно понимаем, что купили и что с этим будет в будущем.
С ростом этого бизнеса в него придут инвесторы, которые вытащат акции наверх.
Бизнес двигает акции.
Акции на это не способны.
Покупать нужно бизнес, а не акции.
Основой успеха в инвестициях является психология.
99% людей мыслят не правильно. Они играют в рулетку и ставят на то, что отдельные акции вырастут.
1% инвесторов покупают доли в отличном бизнесе и уверены, что со временем этот бизнес станет ещё лучше.
Инвесторы хотят владеть бизнесом, а не смотреть, как растут их акции.
Рост акций их не интересует.
Их интересуют показатели бизнеса.
К примеру, очень популярная у наших инвесторов компания МТС.
Чистая прибыль практически не растёт, Долговая нагрузка растёт очень быстро, собственный капитал ежегодно сокращается вдвое. Лишь благодаря высокой рентабельности компания до сих пор находится на плаву. Стоит лишь возникнуть проблемам, как компания может попасть в очередь тяжёлое положение. Тратить собственный капитал на выплату дивидендов, это как откачивать воду с тонущего Титаника. Если не задраить дыру, конец неизбежен.
При этом котировки акций находятся выше рынка.
Люди, почему-то, покупают эту компанию. Практически у каждого инвестора в России есть в портфеле компания МТС.
Но сам бизнес от этого лучше не станет.
Последние 5 лет сплошная стагнация. По факту, компания является убыточной. Обесценивание рубля съедает и без того стагнирующую прибыль компании.
С другой стороны компания Новатэк. Прекрасный бизнес, ежегодный рост активов и собственного капитала, Высочайшая рентабельность, сокращение долговой нагрузки, Объективные точки роста...
При этом боковик.
Люди не очень любят эти акции. Ведь по ним платят мало дивидендов и они далеко не такие популярные, как акции Газпрома.
В итоге прекрасный бизнес отлично растёт, в то время как не растут его акции.
И наоборот.
На мой взгляд, все это нам на руку.
Пока люди покупают убыточные компании и избегают отличный бизнес, цена этого бизнеса будет очень привлекательной.
Мы будем покупать лучший бизнес по низким ценам. И вместе с ростом этого бизнеса будет расти наше благосостояние.
99% людей будут по-прежнему играться в циферки. Будут гадать, что купить сегодня и куда эти циферки пойдут завтра. Будут давать советы себе подобным, наращивая волну волатильности.
Друзья, покупайте только отличный бизнес.
Бизнес может влиять на цену. И рано или поздно превосходные показатели бизнеса найдут свое отражение в цене.
Цена на бизнес не влияет никак.
Если глупые люди будут покупать акции, эти акции будут расти, даже если компания убыточная.
Задумайтесь над этим.
Рано или поздно человек станет инвестором, либо совсем уйдёт с рынка.
Спекуляции - это временная игра.
А. С. Тамбовцев
