Выгодных вложений, которые приносили доход своим инвесторам, было сделано немало. Но много ли таких, прибыль от которых составила больше миллиарда долларов за 1 день?
Пожалуй, тут можно вспомнить только 1 случай. «Сделкой века» по праву считается открытие Джорджем Соросом короткой позиции против английского фунта. Это случилось 16 сентября 1992 года – в день, который запомнился жителям Великобритании, да и вообще человечеству, как «чёрная среда».
В чём была суть сделки?
Опытный биржевой игрок Сорос видел, что британский фунт стерлингов сильно переоценен (его цена на бирже выше, чем она должна быть). Причина была в том, что фунту не давало обрушиться английское правительство. Оно упорно не хотело отправлять свою валюту «в свободное плавание» и активно использовало валютные интервенции, чтобы держать курс на искусственно высоком уровне.
Сорос открыл короткую позицию против фунта. То есть, купил большое количество фунтов и стал активно их распродавать, что вызвало всё более ускоряющееся снижение цены.
В итоге курс фунта рухнул на 25% за один день, а британские власти исчерпали все свои возможности для его поддержки и смирились с тем, что цена фунта будет регулироваться только рынком.
Сколько денег вложил Сорос в эту сделку?
Прилично: сначала он в качестве главы фонда Quantum Fund привлёк $1.5 млрд, затем ещё $10 млрд. Общая сумма, которую Сорос поставил против фунта – $15 млрд.
Каким образом ему удалось получить прибыль?
В общих чертах схема выглядит так:
- Инвестор берёт в долг валюту, против которой играет (в данном случае фунт) под небольшой процент. В момент покупки фунт стоит порядка 2,80 немецких марок.
- Взятые в долг фунты тут же распродаются за марки. За каждые 100 фунтов инвестор имеет 280 марок.
- После снижения курса до 2,20 марок за фунт он вновь покупает фунты и отдаёт долг. Однако чтобы отдать 100 фунтов, нужно потратить всего 220 марок.
- Итого прибыль – порядка 60 марок с каждой сотни фунтов.
Данная схема сегодня чаще всего реализуется с помощью фьючерсов и опционов. Каждый желающий может покупать и продавать эти ценные бумаги на срочном рынке. Такой рынок, к примеру, есть у Московской биржи.
Насколько сильно Сорос рисковал?
Бесконечно сильно: для срочных инструментов характерен запредельный риск.
Например, покупая акции на сумму в 1 млн долларов, вы рискуете потерять максимум $1 млн, если их цена упадет до нуля (что маловероятно). Но если вы берёте в долг те же фунты на 1 млн долларов, то в случае роста курса фунта ваши потери могут составить и $2 млн, и $5 млн, и ещё больше. Ведь придётся покупать валюту по новому высокому курсу, чтобы вернуть долг.
Другое дело, что Сорос, имея большой опыт, чётко видел, что фунт переоценен, и не сомневался в обвале его цены. Но чтобы совершать такие сделки, нужна полная уверенность и глубокое понимание рынка.
Как Сорос потратил полученные деньги?
Он их не потратил, а реинвестировал: вся сумма была вложена в ценные бумаги. В конечном итоге это позволило ему сколотить капитал в $8.3 млрд, которым он владеет сегодня.
Историческая сделка Сороса демонстрирует, как один человек, имеющий опыт и «биржевое чутьё», способен сыграть против целой страны – и выиграть, заработав за 1 день совершенно заоблачную сумму.