Всем кому интересны мои посты заглядывайте в мой телеграм @finanswer1.
Как всегда приглашаю подписываться на канал и ставить лайки, а также заходить в Telegram и на Youtube.
Спасибо!
График USD/RUB находится в восходящем расширяющемся канале с начала июля. Котировки дважды выходили из канала на дневном графике, удерживаясь на 50х дневной скользящей средней
Такому движению способствуют следующие негативные фундаментальные факторы:
- цены на нефть
Цена бочки марки BRENT пребывает в боковике с июня 2020 года после обвала на фоне начала пандемии. В течении последних недель было несколько попыток уйти ниже на фоне роста добычи в Ливии и роста буровой активности в США. В тоже время при падении S&P500 котировки чёрного золота также активно снижались.
Отдельно отмечу последний прогноз ЦБ РФ по ценам на нефть на 2020-2023 года. В сравнении с 2019 годом ожидается, что даже к 2023 году цены на нефть будут ниже на 22%.
Отмечу, что хотя нефть далеко не единственный фактор влияющий на рубль, с начала года доллар к рублю вырос почти на 25%
Совет директоров Банка России 23 октября 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. Инфляция складывается в соответствии с прогнозом Банка России и по итогам 2020 года ожидается в интервале 3,9–4,2%.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 декабря 2020 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Геополитические факторы
Как ни странно в данный момент отошли на 2ой план
- выборы в Белоруссии
Европа не признала выборы Лукашенко, протесты продолжаются, но не развиваются.
- отравление Алексея Навального
Европа крайне пассивно отреагировала санкциями на это событие. Сейчас этот вопрос явно ушёл с повестки.
- обострение Нагорно-Карабахского конфликта
Россия к текущему моменту не втянута напрямую в конфликт, что обнадёживает и возможно безболезненно пройдёт для нашей страны.
- выборы в США
Выборы в США затягиваются. Трамп оспаривает результаты и в ближайшее время Штатам точно не до внешнеполитических конфликтов с РФ.
Коронавирус
Число заразившихся коронавирусом в России на 5 ноября увеличилось на рекордные 20 582 чел. за последние сутки до 1733,4 тыс., сообщается на сайте стопкоронавирус.рф.
Ситуация в мире также не улучшается, что создаёт дополнительные риски для мировой экономики.
- Продажа валюты Минфином
Формально этот пункт должен влиять на укрепление рубля. По факту в ноябре Минфин продаст на рынке по бюджетному правилу иностранную валюту в эквиваленте 50,1 млрд руб. Операции будут проводиться с 9 ноября, ежедневные продажи составят 2,5 млрд руб.
Это минимальный месячный объем операций по бюджетному правилу за весь цикл низких цен на нефть с апреля 2020 года.
Валютные продажи Минфина составляют менее 0,5% среднедневного объема торгов иностранными валютами на Мосбирже.
- Продажа валюты ЦБ РФ
В четвертом квартале 2020 года ЦБ вернулся к продаже валюты, полученной от Фонда национального благосостояния (ФНБ) за реализацию акций Сбербанка, а с конца октября продает еще и валюту, полученную из ФНБ в результате конверсионных операций от сделки по «Аэрофлоту».
Суммарно на рынок будет приходить около $83 млн в день за счет операций Минфина и ЦБ. И те, и другие сокращают официальные международные резервы.
Резюме.
Моя оценка по курсу доллару к рублю негативна.
Оптимистичная оценка - рост цена на нефть на каком-то позитивном факторе и снижения USD/RUB к 75.
Более реалистично, как я писал ранее: "Думаю коридор до конца года 75-80 рублей за доллар наиболее реален, при чём больше в верхней границе."
Негативная оценка - рост выше 80 и закрепление там. При этом я склонен предполагать, что именно такой сценарий наиболее реален.
#валюта #рубль #доллар #прогноз валют #валютный прогноз
Не забывайте подписываться мой Youtube канал.
Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.
С недавнего времени запустил телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1@finanswer1
