В недавнем интервью Yahoo Finance миллиардер Рей Далио — основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates поведал о трех силах пагубно влияющих на будущее американской экономики.
Его выступление вполне можно расценивать как предупреждение о надвигающейся буре. Чего стоят одни только слова:
"Многие неожиданные вещи которые происходят сейчас не происходили ни разу в течении нашей жизни, но проявлялись снова и снова за время истории."
Предупрежден - значит вооружён.
В конце Далио дал пару полезных советов о том что следует делать инвестору в это непростое время. Но для начала давайте разберемся в чем же скрывается угроза.
Три угрозы экономике США
Изучая сегодняшний кризис многие любят сравнивать его с Великой депрессией накрывшую Америку в 30-е года прошлого века. Но в отличие от тех времен сейчас мы имеем гораздо более влиятельную монетарную политику чем раньше.
Тем не менее ее сила не безгранична и есть вещи которые не подвластны даже федрезерву США. В них то Рей и видит растущую угрозу. А именно:
- Завершение долгосрочного долгового и денежного циклов
- Растущий "разрыв" между бедными и богатыми
- Восход Китая как новой силы
Хотите понять что ждет нас в будущем - загляните в прошлое.
Поэтому Рей изучил подъём и падение былых супердержав и их резервных валют за крайние 500 лет и нашел удивительно много совпадений.
Примечательно что доллар не всегда пользовался спросом по всему миру. В свое время огромное влияние имели греческая драхма, византийский динар, голландский гульден и французский франк. Все они делили одну общую черту — времена величия сменялись закатом, и трон занимался другими восходящими силами на подобие современного Китая.
Что же привело их к этому закату? На удивление те же события которые происходят сейчас в США. Все они замыкаются на одной разрушительной необходимости — необходимости печатать деньги, как можно больше денег. Но почему это необходимость?
Они должны печатать деньги
До Второй Мировой войны британский фунт стерлигов был мировой резервной валютой.
В 1944 году его место занял американский доллар и с этого момента была положена основа для нового миропорядка во главе США. Очередной финансовый цикл был запущен и Америка начала наслаждаться долгим периодом своего процветания, который продолжается и по сей день.
Однако у экономического процветания есть и обратная сторона медали - люди перестают бояться плохих перемен. Для них это становиться чем-то невозможным.
Отсутствие страха приводит к тому что банки с бо́льшей охотой дают в долг. С каждым годом он неугасно растет и в конечном итоге пересекает "черту не возврата".
В это время процентная ставка центрального банка достигает нуля. Долгосрочный долговой цикл завершён. Понижать ставку больше некуда и теперь для стимулирования экономики нужно что-то новое. Разрешите представить печатный станок.
Наводнение рынка огромным количеством денег — это именно тот момент на котором экономика штатов стоит сейчас и на котором она уже стояла во времена Великой депрессии и в 1971 году, когда отменили золотой стандарт.
Последствия были плачевны — высокая инфляция и обесценивание доллара.
Своё интервью Рей завершил ответом на более всего волнующий нас вопрос.
Как реагировать инвесторам?
Во-первых, перестать смотреть на кеш как вариант сохранить свои средства.
"Пожалуйста поймите что в этой среде, когда печатается беспрецедентное количество денег находиться в кеше особенно опасно, ведь с каждым напечатанным долларом он становиться все менее ценным"
Помимо этого Далио отмечает что сейчас диверсификация важна как никогда раньше.
"Если вы знаете как правильно диверсифицировать свой портфель, вы можете уменьшить риск без снижения доходности, поэтому если хотите услышать три наиболее важных совета они будут — диверсифицируй, диверсифицируй, диверсифицируй"
О том что лежит в портфеле Рея узнаем в следующей статье, а пока хотелось бы услышать ваше мнение о возможном надвигающемся шторме. Как вы балансируете риски и куда вкладываетесь?
Было познавательно? Ставьте лайк и подписывайтесь на канал чтобы не пропустить подобный ежедневный контент.
