Дериватив (производный финансовый инструмент) - это договор, который даёт право или создаёт обязательство относительно базового актива. Базовым активом могут выступать валюта, ценные бумаги, товары и т.д.
Простыми словами: покупая дериватив, мы "ставим" на изменение цены базового актива. Зачем они нужны? они используются для хеджирования рисков и спекуляций.
Виды деривативов:
Фьючерс - это договор, который обязывает купить или продать актив по оговоренной цене в определённую дату.
Фьючерсы бывают:
- Поставочными, когда в определённую дату покупатель обязан купить у продавца базовый актив
- Расчётными, когда между сторонами происходит денежный расчёт в размере разницы между ценой базового актива и фьючерса
✔️Пример:
Вы выращиваете пшеницу и боитесь, что её цена в сезон продажи упадёт. Вы выпускаете фьючерс на поставку пшеницы по определённой цене. Теперь Вы уверены, что Ваши затраты покрыты. В сезон продажи:
- Если цена на пшеницу оказалась ниже цены фьючерса, то Вы в выигрыше
- Если цена на пшеницу оказалась выше цены фьючерса, то Вы в проигрыше (могли продать дороже)
📍Опцион - это договор, который даёт право покупателю (не обязательство) приобрести базовый актив по оговоренной цене в определённую дату.
Виды опционов:
- Опцион колл, предоставляет право купить базовый актив по фиксированной цене.
- Опцион пут, предоставляет право продать базовый актив по фиксированной цене.
✔️Пример:
Вы хотите купить дом, но не хватает денег. Вам предлагают опцион: Вы можете купить дом по такой же цене ровно через месяц. Вы понимаете, что через месяц у вас будет достаточная сумма и соглашаетесь. Через месяц:
- Если цена дома выросла, то Вы в выигрыше
- Если упала, то Вы отказываетесь от права покупки и платите премию продавцу - вознаграждение за то, что он не продавал дом.
📍Варрант - дериватив, дающий право на покупку определённого количества ценных бумаг по определённой цене за определённый срок времени у эмитента.
Обычно эмитенты выдают варранты крупным инвесторам в качестве бонусной возможности купить акции по фиксированной цене. Если рыночная цена акций выше зафиксированной, то инвестор использует варрант.
📌Отдельной строкой идут депозитарные расписки - это производный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам покупать акции иностранных компаний на бирже внутри своей страны.
- Используется он, как правило, для преодоления запрета на инвестирование в иностранные ценные бумаги. Даёт все права базовых активов, в том числе получения дивидендов, однако инвестор владеет базовой ценной бумагой лишь косвенно.
- Зачастую цена депозитарной расписки отличается от цены базового актива, что позволяет спекулянтам зарабатывать на разницах в цене.
