Ликвидность на бирже. Мы уже упоминали это понятие, как преимущество голубых фишек, теперь подробнее разберемся, что это такое.
Иными словами ликвидность это востребованность акций на рынке, их торугемость, если можно так выразиться. Популярные акции на бирже обладают высокий ликвидностью, то есть на них большой спрос. Проведём аналогию с торговлей тапочками на рынке.
Прилавок, за которым стоит полненькая женщина в фартуке ломится от количества тапочек, перед ним большая очередь на покупку, все галдят, протягивают деньги через головы друг друга. Очевидно, что эти тапочки хорошо продаются, по большой очереди покупателей видно, что есть высокий спрос, а по большой горе тапочек на прилавке понятно, что и предложение есть, и оно покрывает спрос. Неподалёку стоит другой прилавок, там тапочек меньше, и их фирма никому не известна, люди проходят мимо, очень редко что-то покупают, да ещё и у продавца нет сдачи, тогда покупатель, дабы не терять время машет рукой, дескать, ладно, давай без сдачи, и, взяв тапочки, быстрым шагом идёт дальше. В первом случает пример высокой ликвидности, такие акции надёжны и хороши для торговли, во втором ликвидность низкая. Но почему неликвидные акции плохо?
Допустим, что человек делает заявку на покупку акций по цене 1000 рублей, 10 лотов, вероятнее всего, в ликвидных акциях он приобретет все эти акции быстро и именно по этой цене (если она в рамках рыночной). При покупке неликвидных акций, может не быть предложения, то есть ни один из инвесторов не продаёт акции по цене, которая совпадает с вашей, а значит, вам либо придётся ждать, либо покупать по невыгодной цене. Это, как в том случае, где у продавца не было сдачи, его цена продажи не совпадала с вашей, в случая примера, покупатель махнул рукой и купил дороже, а мог стоять и ждать более выгодного предложения.
Ликвидность акций определяется следующими параметрами:
- Free-float – это доля всех акций компании, грубо говоря, сколько акций торгуется на рынке. Чем ниже процент, тем менее ликвидная компания и тем легче повлиять на цену инвесторам. Допустим, если free-float составляет около 1%, то крупные операции с акциями такой компании могут в течении дня пошатнуть цену, которая взлетит или упадёт, скажем на 10%. В компаниях с большой долей акций на бирже такое изменение котировок займёт около недели.
- Спрэд – это разница между самыми выгодными заявками на покупку/продажу в стакане. Подобное вы могли увидеть в банках, где на вывеске указано покупка $/продажа $ и две цены, вот разница между ними и есть спрэд.
В следующих статьях разберемся, как зарабатывать на низколиквидных компаниях.
