🔴Сегодня до 20 00 принимаются заявки на IPO McAfee Corp (MCFE)
🟡Рекомендации по заявке
✅Изучив всю информацию по данному размещению, продукту компании и компании в целом я пришёл к выводу, что участие в данном размещение несёт повышенные риски.
✅ Участвовать в данном размещении рекомендую минимальной суммой в размере не более 5% портфеля .
✅Аллокацию ожидаю более 50%
✅Компания является известным во всем мире поставщиком программного обеспечения для кибербезопасности.
⚡️Компания была основана в 1987 году Джоном Макафи, а в 1999 году стала публичной. В 2011 году компания была куплена Intel за $7,7 млрд. После приобретения McAfee была переименована в Intel Security, но при интеграции Intel столкнулась с проблемами, так как приложения McAfee не создавались для помощи бизнесу Intel.
⚡️Впоследствии Intel вернула название McAfee, а в 2017 году продала 51% акций компании TPG Capital. В рамках сделки компанию оценили в $4,2 млрд.
⚡️Портфель продуктов McAfee предоставляет защиту как обычным потребителям, так и крупным предприятиям. Продукт для обычных потребителей представляет собой безопасность устройства, конфиденциальность, защиту личных данных.
⚡️Продукт McAfee может быть применен на компьютере, смартфоне, планшете и на различных операционных системах (Windows, MacOS, iOS и Android).
⚡️Также компания предлагает отдельные продукты защиты - Mobile Security, Safe Connect, Safe Family, WebAdvisor и защиту от кражи личных данных.
⚡️McAfee предоставляет продукты для различных предприятий и для правительственных организаций
⚡️Капитализация: 8.85 млрд$
⚡️Объём IPO 758.5 млн$ (8.56% от капитализации)
⚡️Диапазон размещения: 19-22$
✅Плюсы размещения:
⚡️+Сильные андеррайтеры
⚡️+Компания давно на рынке и есть громкое имя
⚡️+Низкий объём привлечения денежных средств относительно капитализации
⚡️+Сильный менеджмент компании
+25% из 250 крупнейших клиентов компании являются гос.компаниями. 86% компаний из списка Fortune 100 являются клиентами McAfee, 78% из списка Fortune 500 и 61% компаний из списка Global 200.
⚡️+Ранее McAfee приобрели VPN компанию TunnelBear, вектор развития компании направлен на облачную защиту
⚡️+Низкая стоимость относительно конкурентов
⚡️+Книга заявок по компании переподписана т.е. спрос на размещение есть.
✅Минусы размещения:
⚡️-Долг компании составляет 4.5 млрд$
⚡️-75 млн$ из привлекаемых денежных средств будут потрачены на выплату дивидендов до IPO и 282 млн$ на покрытие дивидендов, выплаченных ранее в 2020 году. Остальные денежные средства пойдут на закрытие части долга.
⚡️-На 3 крупнейших посредника за 2019 год приходится 23% всей выручки компании.
⚡️-Слабый рост выручки относительно конкурентов
⚡️-Сами разработчики McAfee признают, что сейчас их продукты не в лучшем состоянии
⚡️-Во всех конкурсах и тестах компания сильно слабее своих конкурентов и ни по одному из своих продуктов не была в лучшей. По кол-ву пользователей продукт McAfee стабильный «середнячок».
⚡️-6 млн из 37 млн размещаемых акций от ранних акционеров
⚡️-Много жалоб от пользователей предустановленного на ПК McAfee о том, что антивирус и сопутствующие программы сильно «грузят» пк, мешают работать и очень часто его просто не могут удалить и заменить другим антивирусом.
⚡️-Плохая репутация у основателя компании Джона Макафи, на данный момент находится в Испанской тюрьме из-за судебного разбирательства с SEC (за продвижение инвестиций в криптовалюту) и Минюстом США (обвинение в уклонении от налогов).
⚡️-Сильно колеблется оценка капитализации компании, в 2011 году Intel приобрёл McAfee за 7.7 млрд$, а в 2017 году в ходе сделки компанию McAfee оценили в 4.2 млрд$.
⚡️-Компания только недавно вышла в чистую прибыль
