Вторая половина октября, и Народный Банк Китая (PBOC) опубликовал данные о своём балансе. Федрезерв делает это ежедневно, будем надеяться что PBOC не будет на них равняться, иначе моя работа станет слишком напряжённой.
Балансы выросли.
Федрезерв в сравнении с S&P500:
Фед сбавил обороты летом, но с августа рост баланса возобновился. Периоды роста баланса, как правило, связаны с меньшей волатильностью и ростом рынка акций.
PBOC:
Баланс стабилен, отметим его рост и достижение исторического максимума в сентябре. В прошлом иакой рост иногда означал, что компартия что-то знает и заранее готовится к негативному развитию событий.
Теперь мой любимый график, кредитный импульс в китайской экономике (его считает Блумберг по данным китайского ЦБ), в сравнении с S&P500:
Вроде бы деньги рекой текут в китайскую экономику, впереди только ясное небо.
Меня, однако, пугает рост баланса PBOC, выборы 3 ноября тоже не добавляют желания находиться в рынке, поэтому позиция в 60% S&P и 40% 30-летних облигаций,открытая 6 сентября, закрывается. Акции принесли 4% прибыли, облигации 2% убытка. С учётом опционов, проданных в сентябре заработок составил примерно 2%.
Со следующего выхода данных от PBOC я добавлю трейды в нефти и волатильности, на следующий месяц позиция в них – аут.
