☝🏻Диверсификация – прописная истина инвестирования. В портфеле нужны разные классы активов, которые не коррелируют (не связаны) друг с другом. Это могут быть акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость, валюта.
Немного теории. Вашему портфелю угрожают два типа рисков: сиcтемный и несистемный.
- Системный риск (он же рыночный) – это глобальные факторы, которые мы никак не можем устранить и даже ограничить. Например, политика, инфляция, войны. Коронавирус, в конце концов. Сколько не диверсифицируй свой портфель, а от общего обвала рынков никто не застрахован.
- Несистемный риск - риск конкретной компании. Бизнес управляется неэффективно, продукт не востребован на рынке, конкуренты опережают. В результате – слабые финансовые показатели или банкротство.
Влияние несистемного риска на свой портфель мы можем ограничить. Для этого и нужна диверсификация: мы делаем так, чтобы одна компания и одна отрасль не делала «погоды» для наших инвестиций. Посмотрите на диаграмму. Когда количество акций в портфеле растет, риск конкретной компании (несистемный) снижается, а рыночный риск (системный) остается неизменным. Большая часть рисков компании исчезает к тому времени, когда инвестор приобретает более 8 акций, при 16 - сокращается еще вдвое, а при 30 - имеет около нулевое значение.
📕В книге «Инвестиционный анализ и управление портфелем» приведены вот такие результаты исследования: максимальная выгода от диверсификации – по портфелям из 12–18 акций.
Обычно инвесторы боятся недостаточной диверсификации и стремятся купить как можно больше акций. Но исследования доказывают: «передиверсификация» – это тоже риск.
Когда компаний в портфеле слишком много – трудно отслеживать их бизнес. Можно пропустить что-то важное в отчетности эмитента. Когда инвестор теряет фокус и выходит за пределы своего круга компетенции, он рискует потерять деньги. Поэтому оптимальное количество акций в портфеле - от 12 до 30 максимум⚠️
А как у вас с диверсификацией?
