Конец лета и осень в России традиционно сложная пора для финансового рынка и рубля. В этом году особенно большие дивиденды Сбербанка (завтра гэп будет) и других компаний, ряд корпоративных событий и санкционно-военные риски приводят к девальвации рубля. Но сейчас не об этом.
Плюсы и минусы налички
Потребность домохозяйства в валюте ни у кого не вызывает сомнений, весь вопрос в том, как лучше в валюту заходить. Здесь первое, что приходит на ум – это обменник. Действительно, наличная форма инвестиций в данном случае обладает рядом преимуществ: отсутствие кредитного риска; пока еще отсутствие налога на прибыль (НДФЛ). Минусы налички тоже очевидны – это возможность попасть на поддельные купюры; широкий бид-аск спрэд в обменниках; необходимость где-то хранить «котлету», т.е. дополнительные расходы на банковскую ячейку, либо на сейф дома и тому подобное.
Кстати, ячейка в банке тоже вещь неоднозначная, поскольку не страхуется государством.
Отдельно нужно остановиться на ключевом понятии «бид-аск спрэда». Проще говоря, это разница между лучшей ценой продажи (англ. offer - оффер или ask - аск) и лучшей ценой покупки (bid – бид) банка. Вы всегда продаете валюту банку дешевле, а покупаете у него дороже в один момент времени, т.е. аск всегда больше бида. На этой разнице банк зарабатывает, а мы теряем. И вот здесь начинается магия.
Дело в том, что во время разных кризисов большинство людей в странах СНГ инстинктивно бегут в обменники, создавая огромный спрос на наличку. Банкам крайне невыгодно держать большие остатки наличности, поскольку эти деньги не работают. И когда возникает огромный спрос, банки с удовольствием увеличивают бид-аск спрэды по валютам. В кризисные моменты они могу составлять 10% и более. И люди, как мотыльки об лампочки, бьются об эти огромные невыгодные спрэды.
Плюсы и минусы биржи
В тоже время на биржевом рынке, например, на межбанковской валютной бирже (ММВБ-РТС), спрэд будет гораздо уже.
Когда готовилась эта статья, ситуация была такая: лучший спрэд по наличным долларам в Москве был около 1.18%, а в это время на бирже спрэд был 0.04%, т.е. отличался более чем в 30 раз.
Если попытаться провести аналогию с обычными товарами, то можно сказать, что биржевой курс – это цена на огромной оптовой базе, а курс в обменнике – это цена в магазине у дома. Единственная разница в том, что сейчас на бирже от Вас уже не требуют брать «оптом», можно покупать по $1. В относительно спокойное время действительно можно заранее выбрать банк и купить наличную валюту почти по биржевому курсу. А во время ажиотажа, скорее всего, так не получится и Вы купите на несколько процентов дороже биржевого курса, а продать обратно сможете только с большим убытком из-за огромных спрэдов.
Главными минусами покупки валюты на бирже является налог на прибыль или НДФЛ (налог на «доходы» физического лица) и кредитный риск. Сейчас НДФЛ составляет 13% и удерживается с разницы между ценой покупки валюты и продажи, умноженной на объем покупки.
Например, вы купили $1000 по 70 рублей и продали по 80 рублей, прибыль составит 10 тысяч рублей, налог 1300 рублей. Налог удерживает либо при выводе средств со счета, либо в конце года. Как и с ценными бумагами, брокер является налоговым агентом. Он все платит сам и декларировать ничего не нужно (ну очень редко бывают эксцессы, тогда нужно самому).
При очень больших падениях рубля и, соответственно, большой прибыли по валюте, доля налога в прибыли будет, очевидно, стремится к 13%. Если же говорить о реалиях, то доля налога вряд ли превысит 5%. В нашем примере она будет 1300/80000=1.62%, что сравнимо с потерями от спрэда на наличном рынке.
Кредитный риск – это гораздо более существенная проблема в случае хранения валюты на брокерском счете. В случае банкротства брокера (не банка) средства клиента на специальном брокерском счете в кредитной организации не могут быть использованы для погашения обязательств брокера. В общем ваши деньги защищены законом (при условии, что Вы сами не разрешили брокеру их использовать, например, для маржинальных сделок, это надо искать «мелким шрифтом» в брокерском договоре). Но на кредитные организации это не распространяется (ФЗ №39 с.3 п.3). Получается, что если брокер-банк обанкротился, то средства уйдут в общую конкурсную массу и вероятность их получить стремится к нулю (пока так, но готовятся поправки в закон, чтобы сделать «по уму» как у брокеров не банков).
К счастью, уже сейчас есть небольшой лайф-хак. У некоторых банков-брокеров можно покупать валюту на бирже и сразу перекладывать ее на карточный счет. А как мы знаем, карточные счета застрахованы в АСВ на сумму 1.4 млн рублей. А если немного отмасштабировать этот лайф-хак и открыть счета на прямых родственников, что, конечно, все усложняет, но тем не менее, то можно получить приличный объем страхования.
Выводы
Покупать валюту нужно и наличную и безналичную. Основную часть в безналичной форме - это удобнее и выгоднее. Наличную валюту стараться покупать в спокойное время в банках. Безналичную переводить на вклады или карточные счета, чтобы попасть под страховку от АСВ.
Для желающих начать инвестировать, предлагаю посмотреть пост: "Вы учитесь инвестировать, а Вам за это "портфель акций".
Если материал был для Вас полезен, поддержите канал подпиской и лайком - это очень помогает продвижению и мотивирует писать авторский контент, спасибо!
З.Ы. ссылка на инстаграм - там пока немного больше наших статей.
