ПАО "ЛУКОЙЛ" — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Ежедневно продукцию Компании, энергию и тепло покупают миллионы людей более чем в 100 странах мира.
Чем занимается
Добывает нефть и газ
Разведка и добыча нефти и газа являются центральным звеном деятельности Группы ЛУКОЙЛ. Осуществляет разведку и добычу в 12 странах мира, основные работы сосредоточены в России, Средней Азии и на Ближнем Востоке.
Около 80% добычи углеводородов Компании приходится на жидкие углеводороды. ЛУКОЙЛ добывает около 2% мировой добычи нефти, осуществляя деятельность в шести странах мира.
Перерабатывает газ и нефть
У компании есть четыре НПЗ в России , три НПЗ в Европе, также ЛУКОЙЛу принадлежит 45%-я доля в НПЗ в Нидерландах. Суммарная мощность НПЗ составляет 84,6 млн т, что практически соответствует объему добычи нефти Компании в 2018 году. Заводы Компании располагают современными конверсионными и облагораживающими мощностями и выпускают широкий спектр качественных нефтепродуктов.
Осуществляет переработку газа и ШФЛУ на трех газоперерабатывающих заводах в Западной Сибири, Тимано-Печоре и Поволжье, а также на Пермском НПЗ и на площадке нефтехимического комплекса Ставролен в Ставропольском крае. Заводы Группы обеспечивают переработку добываемого ЛУКОЙЛом попутного нефтяного газа для производства из него жидких углеводородов и товарного газа.
Нефтехимия
Владеет нефтехимическими мощностями в России, Болгарии и Италии.
Компания производит продукцию пиролиза, органического синтеза, топливные фракции и полимерные материалы и удовлетворяет значительную часть внутрироссийского спроса на ряд химических товаров, одновременно являясь крупным экспортером химической продукции более чем в 30 стран мира.
Торговля и сбыт
Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и осуществляет реализацию оптом и в розницу в 18 странах мира.
Значительный объем нефтепродуктов ЛУКОЙЛ реализует через хорошо диверсифицированную сеть АЗС в 18 странах мира. Ты наверняка мог заметить их заправки в своём городе, так вот это малая часть их деятельности.
Положительные моменты и сильные стороны
- Инновационное сотрудничество. С целью внедрения передовых разработок и повышения эффективности производственных процессов ПАО «ЛУКОЙЛ» созданы электронные площадки, где любой поставщик технологий и оборудования — от крупных предприятий и отраслевых институтов до небольших организаций и физических лиц — может предложить свои наработки для использования в компании.
- Аффилированные с менеджментом компании активно скупают акции, о чем часто сообщают.
- Выкуп акций на сумму $3 млрд до 2022, из которых $1 млрд был потрачен в 2018 году.
- Стабильно растущие дивиденды и дивидендная политика, которая предусматривает выплату 100% скорректированного свободного денежного потока на дивиденды.
- Частная компания.
Отрицательные моменты и угрозы
- Конкуренция со стороны Роснефти и Газпром Нефти на российском рынке.
- Снижение спроса на нефть и цен.
- В долгосрочной перспективе использование иных источников энергии. Конкуренты "Роснефть" и "Газпром нефть".
Давай копнём поглубже.
Финансовые показатели
Положительная динамика всех показателей, кроме долга на протяжении 10 лет. Кстати компания справляется со своими обязательствами.
Рыночные коэффициенты
Имеет высокую стоимость из-за Коэффициента P/E 12,9 по сравнению со средним показателем по нефтегазовой отрасли России 8,8 и по сравнению с российским рынком 10,3.
Коэффициент P/BV 0,8 по сравнению со средним показателем по нефтегазовой отрасли России 0,5.
Прогнозы аналитиков
Достаточно радужные прогнозы.
Дивиденды
Сделки инсайдеров
Справедливая цена акций
Ребята из simplywallstreet считают что бумага торгуется по справедливой цене. А вот аналитики настроены достаточно положительно.
Итоги
Сейчас у компаний из нефтегазового сектора трудный период. Снижение спроса на нефть и цен. Совершенно неясно чем закончится этот год. Несомненным плюсом является то, что компания частная и к тому же экспортёр. Считаю свой задачей найти причины не покупать компании которые разбираю, у ЛУКОЙЛа эти причины притянуты за уши или слишком размыты. Да слегка дорого, по некоторым мультипликаторам, но это компенсируется жирными дивидендами. Запасов у компании не на один десяток лет. Что же, посмотрим.