В 2011 году я совершил два действия почти одновременно: купил несколько золотых Георгиев Победоносцев и сделал себе кошелёк для относительно нового явления, описанного в продвинутой финансовой прессе, вроде FTAlphaville, называвшегося биткойн. Георгии за 9 лет позволили сохранить в неприкосновенности покупательную силу рубля – 2011. Биткойн тогда стоил $8 за штуку, я не купил ни одного. На этом мой интерес к крипто пропал до лета этого года, когда я обратил внимание на некоторые крайне любопытные явления.
На графике за последний год синяя область – цена биткойна, жёлтая линия – индекс S&P500. В первом белом овале показан момент, когда существенное движение в биткойне не сопровождалось ничем в S&P500, во втором белом овале изменения шли одновременно, или S&P лидировал. Самое же интересное – красный овал, в котором поместились драматические для финансовых рынков дни конца февраля – середины марта. Был короткий момент, когда появились трещины в фундаменте мировой финансовой системы…
Внутри красного овала:
На нашем графике прекрасно видно, что биткойн опередил S&P500 как при движении вниз, так и при развороте наверх. Это меня настолько заинтересовало и поставило в тупик, что я летом прочёл архив новостей февраля и марта, чтобы понять, как же им это удалось. Как и любая лента финансовых новостей, лента по биткойну по большей части содержит мусор, вроде RSI7 пересёкся с EMA30, биткойн будет стоить $1M через год, BOJ (Bank of Jamaica) выпустил рэп про блокчейн и т.п.
Итак, 19 февраля. S&P500 обновляет historical high. На рынке крипто – паника, биткойн падает на 5%. Что же произошло?
Well, it looks very likely that a single transaction from a highly wealthy individual – known in the markets as a “whale” – created the entire meltdown. The price drop began around 21:45 UTC when Bitcoin lost $800 in an hour. More than $100 million worth of long contracts were liquidated on BitMEX alone during the plunge.
Выходит, кто-то один умный решил, что ему хватит (биткойн в начале года стоил $7000) и вышел? S&P начал существенно падать лишь спустя пять дней.
До 11 марта ничего особенно интересного не было, стандартная лента медвежьего рынка.
11 марта читаем:
Data Shows Cryptoasset Sell-off Was Driven by Short-term Holders. From September to December 2019 bunch of new investors bought crypto. On 11/03 281000 btcs owned for 30 days were sold.
Кто-то не выдержал и ушёл зализывать раны.
16 марта
Bakkt, the company behind the first regulated Bitcoin options and cash-settled futures, announced a $300 million Series B on Monday, led by major players such as Microsoft, Bakkt’s owners in the Intercontinental Exchange, and PayU, among others.
Большой бизнес инвестирует в инфраструктуру крипто.
MVRV Z-Score Market cap has now dropped below Realized cap (the cost basis that bitcoins were purchased at). Z-score has now dropped back into the green zone. Such periods have been historically rare and attractive to accumulate Bitcoin.
Весь биткойн стоит в долларах меньше, чем за него уплачено.
Bitcoin Trades Below Production Cost, Miners Are Better Off Buying.
Майнерам невыгодно майнить.
Естественно, с лентой как из учебника «Рыночные спекуляции для дошкольников», 16 марта произошёл разворот рынка.
А что S&P500? Падал ещё неделю, не поверив Феду 16 марта объявившему снижение ставок, стимулы и т.д.
В сентябре им удалось это сделать снова.
Падение в биткойне случилось за день до падения в S&P500.
Почему падал биткойн, в новостях не рассказано.
Exactly what prompted today's sell-off isn't yet certain, but reports that Korean cryptocurrency Bithumb was raided by the police over an alleged fraudulent token sale likely added fuel to the fire.
Можно ли пользоваться криптоактивами как индикатором спекулятивных настроений? Попробуем последить за этим в будущем.
